近日，一位投資人向記者反映，老牌頭部P2P平臺積木盒子因存量業(yè)務(wù)清理困難可能出現爆雷。
2月24日，積木盒子公開(kāi)披露消息稱(chēng)，清退是其參照相關(guān)政策，做的一個(gè)不容易但慎重的決定，團隊被說(shuō)服轉型更符合大局，但仍會(huì )站好清退一班崗。
2月27日，對于積木盒子的說(shuō)法，北京朝陽(yáng)區金融糾紛調解中心相關(guān)客服負責人向投資人表示，轉型并非監管強制，而是企業(yè)自主意愿，且轉型的前提是完成存量網(wǎng)貸業(yè)務(wù)清零。所以轉型只是積木盒子用來(lái)掩飾兌付危機的借口，其現因資金缺口無(wú)法還款，但缺口有多大，何時(shí)能還款，目前真實(shí)情況他們也無(wú)法確認。
2月25日，監管再次重申P(guān)2P行業(yè)以“退”為主的基調，當被問(wèn)及P2P監管政策是否會(huì )因疫情而有所改變時(shí)，銀保監會(huì )普惠金融部主任李均鋒公開(kāi)表示：“方向不變，節奏不變，繼續堅定不移、徹底地執行?！?/p>
P2P清退倒計時(shí)
疫情之下，適逢倒春寒，曾紅極一時(shí)的網(wǎng)貸行業(yè)清退成風(fēng)，P2P平臺能否良退轉型備受關(guān)注。
據網(wǎng)貸之家數據統計，截至2019年12月底，疫情蔓延之前，正常運營(yíng)平臺數量下降至343家，累計停業(yè)及問(wèn)題平臺數量已達6269家。
2020年1月，新型冠狀病毒肺炎蔓延全國，2月以來(lái)，數家P2P平臺的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)接連進(jìn)入“準停擺”狀態(tài)。
近日，紅嶺創(chuàng )投發(fā)表公告稱(chēng)，受農歷新年期間全國性疫情影響，國家要求全面自行隔離以及多地交通管制，社會(huì )除了基本民生運作之外基本全面停產(chǎn)停工，導致紅嶺創(chuàng )投個(gè)人小額貸款業(yè)務(wù)(個(gè)貸)清收連續多日回款為零。
P2P平臺主要資產(chǎn)來(lái)源于小型商戶(hù)和個(gè)人，長(cháng)期以來(lái)，資產(chǎn)穩定性是P2P模式順暢運行的關(guān)鍵，借款人的經(jīng)濟水平?jīng)Q定著(zhù)平臺的上層建筑與出借人的本息能否得到保障。
然而，據工信部消息，受疫情影響，截至2月27日，全國中小企業(yè)的復工率目前只有30%左右。在此情形之下，P2P資產(chǎn)端遭重創(chuàng )，現金流受極大沖擊，也成必然。
疫情籠罩，貸后催收環(huán)節瀕臨癱瘓。其實(shí)，去年9月份，監管部門(mén)就已下發(fā)涉及支持在營(yíng)P2P網(wǎng)貸機構接入征信系統的通知，也有多平臺響應，啟動(dòng)對接央行征信的接入工作。但目前除了借款企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，借款個(gè)人的還款能力與還款意愿也在顯著(zhù)惡化。
2月27日，國資系背景的道口貸相關(guān)人士向記者表示，目前沒(méi)有辦法完全保證投資人的利益，平臺當前首要任務(wù)是完成對企業(yè)的追查催收，未來(lái)可能轉型。
無(wú)疑，此次疫情就像是壓死駱駝的最后一根稻草，而P2P行業(yè)本身也早已搖搖欲墜。
“即使沒(méi)有疫情沖擊，在清退政策的引導下，網(wǎng)貸平臺都終將會(huì )走到這一步?！辟Y深投資分析師高偉曾對媒體表示。
借殼“普惠金融”
曾紅極一時(shí)的P2P為何會(huì )走向“全面取締”？
中科院大學(xué)教授呂本富曾在公開(kāi)場(chǎng)合表示，過(guò)去因P2P實(shí)現了貸款便利化，我們將它視作金融創(chuàng )新，而近年出現的主要問(wèn)題有：第一套路貸；第二暴力催收；第三非法集資；第四販賣(mài)個(gè)人信息。
“普惠金融”是所有P2P平臺宣傳中的概念，但從2005年起普惠金融就遲遲難普惠。需引發(fā)注意的是，P2P金融創(chuàng )新的背后，是簡(jiǎn)單的資格審查對應極大的信用風(fēng)險，龐氏騙局，平臺跑路，暴力催收頻現。
據悉，2018年中國網(wǎng)貸交易額全球最高，但爆雷的P2P平臺總體的涉案金額將近8000億元人民幣。
爆雷潮頻發(fā)下，P2P平臺開(kāi)始尋找國資背景背書(shū)、打破剛性?xún)陡兜仁侄味蛇^(guò)難關(guān)，但隨著(zhù)資管新規落地，剛性?xún)陡洞蚱?，“保本”時(shí)代徹底結束，整個(gè)P2P市場(chǎng)信用體系岌岌可危。
后期P2P是否出現強者恒強、弱者恒弱的局面？
2月29日，宜人貸相關(guān)人士告訴時(shí)代周報記者，在監管和疫情之下，未來(lái)P2P平臺會(huì )越來(lái)越少，出借人越來(lái)越多，這將是一個(gè)機會(huì )。
而人人貸平臺客服在接受查詢(xún)時(shí)表示，根據83號文件，這是一個(gè)市場(chǎng)出清風(fēng)險的過(guò)程，留下來(lái)的都是合規運營(yíng)的P2P，我們運營(yíng)數據真實(shí)、有強大催收系統，目前公司正常運行，無(wú)清退轉型計劃。
然而經(jīng)營(yíng)壓力增大，疊加監管的引導，除了少數經(jīng)營(yíng)狀況良好的網(wǎng)貸平臺，眾多P2P如何安全上岸？
中信證券資深分析師在P2P行業(yè)專(zhuān)題研究報告(2019年8月)中提出，P2P平臺可能向兩類(lèi)模式轉型：一類(lèi)為輕資產(chǎn)模式，助貸業(yè)務(wù)，為持牌金融機構導流、撮合貸款業(yè)務(wù)；一類(lèi)為重資產(chǎn)模式，即信用中介，包括獲取小貸/網(wǎng)絡(luò )小貸牌照、消金公司牌照。
但是，“P2P平臺轉型小貸或消金模式，在資金、牌照方面仍面臨一定約束?！彼治龅?，在資金上，信貸業(yè)務(wù)占用資本金較高且小貸公司杠桿率較低，而小貸公司資金來(lái)源相對較少；目前網(wǎng)絡(luò )小貸牌照已經(jīng)停止新發(fā)放，消費金融公司門(mén)檻及審批要求較高，如注冊資本不低于3億元，主要出資人資質(zhì)嚴格。
只有個(gè)別優(yōu)質(zhì)的平臺才有能力向消費金融、小貸、助貸模式轉型，而大部分的平臺還是將面臨退出風(fēng)險。
網(wǎng)貸平臺慘淡退場(chǎng)，大量投資人出走，疫情之下，新的投資方式亟待發(fā)掘。據網(wǎng)貸之家調查顯示，受P2P爆雷影響，超七成用戶(hù)避險情緒明顯，希望找到穩健的財富增值模式，且普遍對資金流動(dòng)性要求較高，偏好周期短的項目。
值得注意的是，銀河基金股權投資部基金經(jīng)理羅博2月27日向記者表示，宏觀(guān)經(jīng)濟處于轉型期，疊加新冠肺炎的影響，經(jīng)濟的短期波動(dòng)或加大，而且資本市場(chǎng)的開(kāi)放程度要高于2003年SARS時(shí)期，外資對資本市場(chǎng)的影響加大，但科創(chuàng )板的發(fā)展，推動(dòng)了中國的創(chuàng )新周期，新冠肺炎對經(jīng)濟的短期沖擊或許較大，但是不改中國經(jīng)濟長(cháng)期增長(cháng)的趨勢。對近期的反彈持謹慎樂(lè )觀(guān)態(tài)度。
大夢(mèng)驚覺(jué)，P2P清退大局已定，但普惠金融還在路上，科技和創(chuàng )新永遠是左右行業(yè)趨勢的主角，隨著(zhù)疫情逐步控制，相信留下巨大空缺的理財市場(chǎng)將會(huì )迎來(lái)新的生機。
