深圳新聞網(wǎng)·見(jiàn)圳客戶(hù)端2021年1月21日訊 近期，A股市場(chǎng)風(fēng)云變幻，出現指數上漲、個(gè)股普跌的行情，一度發(fā)生大盤(pán)上漲而超過(guò)80%的公司股價(jià)下跌的極端情況。
“炒股不如買(mǎi)基金”，正在被市場(chǎng)數據證實(shí)。隨著(zhù)公募基金規?？焖僭鲩L(cháng)，目前市場(chǎng)上的基金產(chǎn)品已達8000多只。在這種情形下，個(gè)人投資者深感困惑，如何選股票，如何選基金，如何讓財富獲得長(cháng)期、穩定、真實(shí)的增長(cháng)？為此，本刊采訪(fǎng)了中信銀行零售銀行部投研團隊負責人趙騫。
中信銀行財富管理之道，讓時(shí)間成為你的朋友
記者：從去年以來(lái)，A股市場(chǎng)就有“機構?！薄吧?hù)熊”的現象，買(mǎi)了基金的個(gè)人投資者往往取得了很好的收益，買(mǎi)股票的個(gè)人投資者賺錢(qián)效應普遍不佳。請問(wèn)在這種情形下，散戶(hù)如何選擇投資理財的方式？
趙騫：我先分享中信銀行財富管理的價(jià)值觀(guān)：一、要學(xué)會(huì )投資。如果不投資，財富就會(huì )被通脹侵蝕掉；二、工資的上漲其實(shí)無(wú)法跑贏(yíng)金融市場(chǎng)的回報；三、盡可能長(cháng)期投資，讓市場(chǎng)規律發(fā)揮作用，讓時(shí)間成為你的朋友。用一句話(huà)表達：中信銀行財富管理之道，讓時(shí)間成為你的朋友。
記者：為什么強調長(cháng)期投資，長(cháng)期投資中的主要產(chǎn)品是什么，要掌握的投資精髓是什么？
趙騫：資產(chǎn)回報在不同的時(shí)間段分布并不均勻，長(cháng)線(xiàn)持有才能大概率獲得資產(chǎn)提供的回報。當然，即使是長(cháng)線(xiàn)投資，如果只押注單一資產(chǎn)，風(fēng)險也是極大的。所以，在長(cháng)期投資基礎上，做好資產(chǎn)配置同樣重要。
資產(chǎn)配置包括兩方面的意義：一是利用不同資產(chǎn)之間相關(guān)性對沖風(fēng)險，降低組合波動(dòng)；二是可以對多市場(chǎng)、多樣化的資產(chǎn)進(jìn)行配置，降低風(fēng)險。
記者：現在市場(chǎng)上有數不勝數的理財產(chǎn)品、基金以及股票，作為個(gè)人投資者如何甄選優(yōu)秀的產(chǎn)品，實(shí)現財富“自由”，我說(shuō)的自由是不被變幻莫測的市場(chǎng)和行情所綁架，是精神上的自由。
趙騫：我們希望個(gè)人投資者能找到優(yōu)秀管理人，能找到與自己有共同價(jià)值觀(guān)的專(zhuān)業(yè)人士，把資產(chǎn)配置和產(chǎn)品精選交給專(zhuān)家團隊。
中信銀行財富管理團隊就是定位成為客戶(hù)心中的優(yōu)秀管理人。我們希望通過(guò)財富管理平臺幫助客戶(hù)節約時(shí)間、管理好財富，讓客戶(hù)有更多“自由”的時(shí)間。
防守做得好，更有利于獲得中長(cháng)周期的財富增長(cháng)
記者：市場(chǎng)上的基金一般按風(fēng)險偏好分，如：穩健固收型、增長(cháng)平衡型、混合配置型、股票成長(cháng)型，中信銀行如何為不同風(fēng)險偏好的投資者甄選產(chǎn)品呢？
趙騫：中信銀行財富管理的使命是致力于客戶(hù)財富量級的提升。財富管理是一場(chǎng)馬拉松，我們希望陪同客戶(hù)完成這個(gè)賽事。為了實(shí)現財富管理馬拉松計劃，我們首先要了解客戶(hù)的需求，要與客戶(hù)建立共同的投資價(jià)值觀(guān)，而不是把產(chǎn)品推介給客戶(hù)就劃上了句號。
中信銀行十分精選基金，是中信銀行總行財富管理團隊精心打造的基金優(yōu)選品牌。十分精選共分為兩個(gè)系列：權益類(lèi)和“固收+”類(lèi)，匹配不同風(fēng)險偏好客戶(hù)的投資需求，每個(gè)系列都聚焦了同類(lèi)別中長(cháng)期業(yè)績(jì)優(yōu)異的基金產(chǎn)品。
記者：十分精選是如何“精選”的呢？中信財富管理團隊挑選好基金的標準是什么？
趙騫：“十分精選基金”以長(cháng)期投資為理念，兼顧長(cháng)期業(yè)績(jì)和風(fēng)險控制，通過(guò)定量、定性分析和基金經(jīng)理調研，從全市場(chǎng)上千只銀行理財產(chǎn)品、上千只保險產(chǎn)品以及8000余只基金中為客戶(hù)甄選優(yōu)秀產(chǎn)品。好的基金或資產(chǎn)配置，能夠幫助個(gè)人投資者穿越牛熊周期，穩步保值增值。
在財富管理的賽道上，防守的重要性高于進(jìn)攻，進(jìn)攻可以幫你贏(yíng)來(lái)掌聲和鮮花，但是防守可以讓你成為賽季總冠軍。我們非常在意基金經(jīng)理風(fēng)險防控的能力，在意他是否做得好防守，如果我們要追求中長(cháng)周期財富的穩定增長(cháng)，就必須找到那些擅長(cháng)防守，同時(shí)進(jìn)攻做得也好的選手，或者是在大類(lèi)資產(chǎn)上做好配置。
記者：“十分精選”在2020年表現如何？
趙騫：截至2020年末，十分精選基金推薦的“固收+”基金平均年化收益為14.16%，權益基金平均年化收益63.56%。
風(fēng)物長(cháng)宜放眼量 不畏浮云遮望眼
記者：老子曰：“知人者智,自知者明,勝人者力,自勝者強”，從知彼知己到知己知彼，才是大智慧，中信銀行認為財富管理有哪些“浮云”要掠去，有哪些誤區要避免？
趙騫：我們認為有三個(gè)誤區要避免:一是避免不擅防守的基金經(jīng)理；二是，避免被年化回報高數字誤導；三是不能只看過(guò)去一年或單年的年度表現。
我們認為，過(guò)去表現好的，不代表未來(lái)就一定表現好；牛市大賺的選手，熊市就一定能跑贏(yíng)市場(chǎng)嗎？我們不看表面的業(yè)績(jì)，不為數字上的光環(huán)所折服。
記者：看來(lái)選擇基金經(jīng)理比選擇基金產(chǎn)品更重要，你們優(yōu)選基金經(jīng)理分幾步？
趙騫：對于基金經(jīng)理，我們從其投資結果向回看，看其投資行為，再看投資原則。
首先，他的投資目標要明確、清晰；第二步，他的投資方法與他的投資目標相匹配、切合實(shí)際且持續有效；第三，他的投資行為具有持續性，一致性，方法可復制、結果可預測；這樣，才說(shuō)明他有價(jià)值觀(guān)支撐，能夠形成長(cháng)期良好的業(yè)績(jì)表現，并且風(fēng)險一定是可控的。
記者：對于個(gè)人投資者，你認為要避免哪些誤區，特別是在銀行購買(mǎi)基金和理財產(chǎn)品。
趙騫：首先，投資人形成正確的財富觀(guān)才是實(shí)現財富穩定增長(cháng)的基礎。我們倡導長(cháng)期投資的投資理念，一個(gè)正確的投資決策，并不一定總能立竿見(jiàn)影，耐心同樣重要。
基金和股票不同，基金的凈值和股票的價(jià)格不是一回事?；鸬膬糁凳腔鸾?jīng)理過(guò)去投資回報的累積，股票的價(jià)格是投資人對股票未來(lái)增長(cháng)的預期。
所以，基金不能炒，不適合短期買(mǎi)賣(mài)；十分精選不僅僅推薦產(chǎn)品，更是要推薦價(jià)值觀(guān)，我們的價(jià)值觀(guān)就是從專(zhuān)業(yè)人士那里獲得長(cháng)期穩定賺錢(qián)的能力。我們需要謹記的投資原則之一，是兼具忍耐和靈活才能在長(cháng)期市場(chǎng)中勝出。（張瑋）
