深圳新聞網(wǎng)·見(jiàn)圳客戶(hù)端2021年1月20日訊 “居民收入增長(cháng)和經(jīng)濟增長(cháng)基本同步”“中等收入群體顯著(zhù)擴大”“經(jīng)濟總量和城鄉居民收入將再邁上新的大臺階”等一系列全新的表述，已列入國家“十四五”規劃和2035年遠景目標，這不僅為未來(lái)五年乃至更長(cháng)時(shí)期我國的經(jīng)濟發(fā)展擘畫(huà)了藍圖，指明了前進(jìn)方向，同時(shí)也為未來(lái)財富管理行業(yè)開(kāi)拓了巨大的發(fā)展空間。
近日，中信銀行依托中信集團優(yōu)勢，全面升級了“中信幸福財富”品牌，并發(fā)布了《2021年全球宏觀(guān)經(jīng)濟展望與大類(lèi)資產(chǎn)配置報告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大類(lèi)資產(chǎn)報告”）。該報告預計，居民財富配置迎來(lái)新拐點(diǎn)，房子將不再是“讓人興奮的資產(chǎn)”，未來(lái)居民的增量財富將持續轉向股票、債券、黃金等金融資產(chǎn)，中國財富管理行業(yè)將真正迎來(lái)了發(fā)展機遇期。
投資者如何尋找下一輪財富增長(cháng)的新賽道，如何駛入下一輪財富增長(cháng)的快車(chē)道？據了解，為了更好地滿(mǎn)足客戶(hù)需求，打造客戶(hù)首選的財富管理主辦行，中信銀行正在積極打造投研團隊，構建“十分精選”基金產(chǎn)品優(yōu)選體系，為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)、有溫度的財富管理服務(wù)。
此前，中信銀行依托中信集團綜合金融平臺，攜手中信證券、中信建投證券、中信信托、中信保誠保險、華夏基金、中信保誠基金等國內頭部金融機構，共同升級了“中信幸福財富”品牌。構建“十分精選”基金產(chǎn)品優(yōu)選體系，正是該行為客戶(hù)打造專(zhuān)業(yè)、智慧、開(kāi)放、有溫度的財富管理體系的切實(shí)舉措之一。
財富管理迎來(lái)新拐點(diǎn)
2009-2019年，是中國房地產(chǎn)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的黃金期，房產(chǎn)投資成為這十年中財富增長(cháng)的快車(chē)道。
不過(guò)，中信銀行大類(lèi)資產(chǎn)報告指出，“受房住不炒政策、金融部門(mén)去杠桿、人口老齡化等因素影響，中國房地產(chǎn)繁榮周期接近尾聲，房?jì)r(jià)已失去持續普漲的基礎，房子將不再是‘讓人興奮的資產(chǎn)’”。
其中的邏輯是，當前高房?jì)r(jià)是對未來(lái)債務(wù)和收入的提前透支，潛在的投資回報率已大幅下降。根據易居網(wǎng)統計，目前二三線(xiàn)城市住房綜合回報率不到5%，扣掉住房貸款利息成本后，實(shí)際回報率或許不及銀行理財。房子的財富效應正在快速消退，房子將逐漸演變?yōu)椤邦?lèi)固收”資產(chǎn)，或許僅僅跑贏(yíng)通脹而已。
根據中金公司預測，我國居民財富大量涌入金融類(lèi)投資，財富管理是中國金融行業(yè)未來(lái)十年的主戰場(chǎng)。
不謀而合的是，中信銀行大類(lèi)資產(chǎn)報告亦指出，未來(lái)居民的增量財富將持續轉向股票、債券、黃金等金融資產(chǎn)。近年來(lái)，國內資本市場(chǎng)發(fā)展駛入快車(chē)道，行業(yè)全面開(kāi)放的到來(lái)亦讓更多機構投資者入華，中國財富管理行業(yè)將真正迎來(lái)發(fā)展機遇期。
值得關(guān)注的是，“十四五規劃”中強調提出，到2035年基本實(shí)現社會(huì )主義現代化遠景目標，包括關(guān)鍵核心技術(shù)實(shí)現重大突破，進(jìn)入創(chuàng )新型國家前列等。這一決策共識將加速推進(jìn)技術(shù)創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)升級，中國經(jīng)濟結構轉型也必向縱深推進(jìn)。這一切離不開(kāi)一輪波瀾壯闊的資本市場(chǎng)的力量。
同時(shí)，從長(cháng)周期的產(chǎn)業(yè)趨勢看，A股即將進(jìn)入或已經(jīng)處在復蘇期，隨著(zhù)十四五規劃的落地，行業(yè)集中度會(huì )進(jìn)一步提升，產(chǎn)品滲透率將持續提高，有望跨進(jìn)技術(shù)周期成熟階段，從而形成指數級別的慢牛行情（類(lèi)似2009-2019年期間美股）。因此，權益資產(chǎn)迎來(lái)布局良機。
2021年如何把握權益機會(huì )
目前，在注冊制改革試點(diǎn)的推動(dòng)下，A股擴容效率極大提升，上市公司數量已突破4000家，且隨著(zhù)全面注冊制的推行，未來(lái)會(huì )有更多上市公司登陸或退出資本市場(chǎng)；同時(shí)，漲跌幅20%的全新交易機制下，個(gè)股波動(dòng)幅度也會(huì )加劇，作為投資者而言，如何把握權益投資機會(huì )？
上述中信銀行大類(lèi)資產(chǎn)報告也指出，權益市場(chǎng)短期矛盾在于預期回報率不足，局部資產(chǎn)泡沫需要時(shí)間來(lái)消化，但可以通過(guò)精選基金經(jīng)理、基金大額定投、股債分散配置等方式降低風(fēng)險。
當前，公募基金公司超100家，發(fā)行存續的基金產(chǎn)品超8000只，如何挑選合適的基金？是否了解操盤(pán)的基金經(jīng)理的投資觀(guān)與方法論？秉著(zhù)“為客戶(hù)創(chuàng )造價(jià)值、為客戶(hù)提升幸福感”的使命與責任，中信銀行全力打造“十分精選”基金產(chǎn)品優(yōu)選體系，幫助客戶(hù)甄選靠譜的基金產(chǎn)品，給客戶(hù)提供更好的投資回報，助力客戶(hù)實(shí)現財富的穩健保值增值，為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)、有溫度的財富管理服務(wù)。
“十分精選”基金優(yōu)選品牌有著(zhù)嚴格的篩選體系。據中信銀行零售銀行部財富專(zhuān)家趙騫介紹，與當下財富管理行業(yè)更注重基金過(guò)往業(yè)績(jì)不同，“十分精選”優(yōu)選品牌通過(guò)對基金經(jīng)理的調研考察，致力于讓投資更具可預測性，以尋找未來(lái)的好基金、長(cháng)“?！被?。
在基金經(jīng)理篩選上，中信銀行注重三個(gè)層次維度的考察：一是好的基金經(jīng)理應該具有清晰的投資目標；二是基金經(jīng)理的投資體系和框架要與投資目標相匹配；三是考察基金經(jīng)理的投資行為，其中包括過(guò)往投資業(yè)績(jì)的可解釋性，投資方法是否可復制，這也決定了未來(lái)業(yè)績(jì)是否具有可預測性。
趙騫表示，“如果符合上述三個(gè)層次維度，中信銀行會(huì )跟蹤研究相關(guān)基金產(chǎn)品，將其列入觀(guān)察庫，通常觀(guān)察至少3到6個(gè)月，有的可能一年甚至更長(cháng)時(shí)間，來(lái)驗證基金經(jīng)理的投資方法論是否獲得較好的業(yè)績(jì)回報，是否知行合一。符合標準后，會(huì )甄選部分產(chǎn)品列入核心庫再進(jìn)行重點(diǎn)監測，而在核心庫上再經(jīng)過(guò)最后評分指標機制，篩選出最精華的產(chǎn)品形成‘十分精選’”。
趙騫還表示，如果基金經(jīng)理知行不一，掌管的基金回報再好，也會(huì )剔除出庫，因為對大多數客戶(hù)來(lái)說(shuō)，在對家庭資產(chǎn)做規劃的時(shí)候，需要考慮未來(lái)的養老、子女教育、未來(lái)財富傳承，所以，“穩一點(diǎn)要比追求某一個(gè)短期的強勁回報更為重要”。
上述種種努力都融入到“十分精選”的品牌口號之中——“千挑萬(wàn)選不如十分精選”，這背后體現了中信銀行通過(guò)專(zhuān)業(yè)與溫度兼備的財富管理服務(wù)，為每一個(gè)客戶(hù)保駕護航，陪伴每一個(gè)家庭共同成長(cháng)的初心。
未來(lái)，中信銀行將更好地發(fā)揮中信集團的協(xié)同優(yōu)勢和綜合金融服務(wù)優(yōu)勢，以客戶(hù)為中心，整合專(zhuān)家資源和專(zhuān)業(yè)的投顧投研團隊，全面提升“中信幸福財富”的服務(wù)水平和價(jià)值，為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)的投研觀(guān)點(diǎn)和大類(lèi)資產(chǎn)配置建議，探索客戶(hù)全生命周期的財富管理布局，為客戶(hù)提供全方位的“一站式”金融服務(wù)新體驗。（張瑋）
