投資指數基金日益成為一種重要的投資方式，也因其獨有的優(yōu)勢備受投資者喜愛(ài)。業(yè)內人士表示，當前創(chuàng )業(yè)板的注冊制改革，給指數發(fā)展帶來(lái)機遇，而投資者可以通過(guò)投資指數基金借道布局，實(shí)現盈利。
創(chuàng )業(yè)板改革指數基金迎新機遇
近期創(chuàng )業(yè)板注冊制改革逐步落地，而看點(diǎn)之一莫過(guò)于對創(chuàng )業(yè)板股票競價(jià)交易漲跌幅限制放寬至20%，那么這會(huì )對投資者帶來(lái)怎樣的影響呢？基民應該如何參與其中，享受改革的紅利？
對此，易方達基金指數投資部創(chuàng )業(yè)板ETF及其聯(lián)接基金經(jīng)理成曦分析稱(chēng)，本次創(chuàng )業(yè)板改革主要集中在創(chuàng )業(yè)板的定位，發(fā)行制度、退市制度、信息披露制度以及交易制度等方面。那么隨著(zhù)創(chuàng )業(yè)板注冊制的深化落實(shí)，可以預計到大量不同類(lèi)型的成長(cháng)型創(chuàng )新企業(yè)將在創(chuàng )業(yè)板上市，這也會(huì )增加主動(dòng)投資的選股難度，因為股票越來(lái)越多了，而且新的模式、新的技術(shù)和新的產(chǎn)業(yè)落地等等都比較復雜，數量也多。那么以自由流通市值和流通市場(chǎng)流動(dòng)性等維度為主的選股加權方式，使得以創(chuàng )業(yè)板指數為代表的市場(chǎng)寬基指數，它本身具有“新陳代謝、自我進(jìn)化”的特點(diǎn)。
一言以蔽之，個(gè)股數量多了，選股越來(lái)越難了，再加上交易規則和退市制度的變化，對于中小投資者而言，做投資難上加難，而指數基金的高效、透明、低費率成本或許是投資小白參與創(chuàng )業(yè)板投資中的較優(yōu)方案。
成曦認為，首先，指數體現了一種慢慢演化的邏輯。指數一般采用市值加權的方式進(jìn)行編制，市值越大的成份股在指數里占的權重越大。以創(chuàng )業(yè)板指數為例，就是選取了創(chuàng )業(yè)板中市值和流動(dòng)性綜合排名前100個(gè)股票組成指數，并且隨著(zhù)這些成份股的中長(cháng)期業(yè)績(jì)越來(lái)越好，市值越來(lái)越大、流動(dòng)性愈加提升，它們的所占權重也會(huì )相應增加，最終成為創(chuàng )業(yè)板中的佼佼者。
其次，對于創(chuàng )業(yè)板中占比較高的高新技術(shù)行業(yè)而言，龍頭企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢十分明顯，市場(chǎng)占有率也相對較高。注冊制推行后，質(zhì)量較低的公司將被快速出清，預計投資者將更加關(guān)注公司質(zhì)地本身，競爭優(yōu)勢企業(yè)的龍頭效應將進(jìn)一步被強化。
最后，隨著(zhù)創(chuàng )業(yè)板注冊制的深化落實(shí)，大量成長(cháng)型創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)企業(yè)或將奔赴創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)，多元化的業(yè)務(wù)模式、高精尖的技術(shù)創(chuàng )新以及復雜化的商業(yè)生態(tài)將增加主動(dòng)投資的選股難度。而指數投資能夠較好地分散風(fēng)險，同時(shí)享有創(chuàng )業(yè)板改革紅利與優(yōu)勢龍頭成長(cháng)潛力，可以為投資者提供一個(gè)方便快捷、交易靈活且費用低廉的投資渠道。
“對沒(méi)有足夠精力和專(zhuān)業(yè)儲備，但是又想分享整個(gè)中國經(jīng)濟成長(cháng)、尤其是創(chuàng )業(yè)板企業(yè)成長(cháng)的的普通投資者，我建議第一步可以考慮指數基金。創(chuàng )業(yè)板指數是由創(chuàng )業(yè)板塊中總市值、自由流通市值，流動(dòng)性綜合排名前100只股票組成，于2010年6月1日正式發(fā)布，以綜合反映創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)整體表現。作為創(chuàng )業(yè)板的標桿指數，這只指數集合了創(chuàng )業(yè)板中頭部公司，指數總市值3.6萬(wàn)億，對創(chuàng )業(yè)板塊市值(6.8萬(wàn)億)覆蓋率53%?！背申胤Q(chēng)。
易方達指數通投資者不想錯過(guò)投資選擇
縱觀(guān)指數基金在國內的發(fā)展史，本土市場(chǎng)和投資者對指數投資的需求呈快速增長(cháng)的態(tài)勢。2003年國內發(fā)行首只指數基金產(chǎn)品以來(lái)，國內的指數基金(含ETF)規模穩步增長(cháng)。截至2020年1季度，指數基金規模達14201億元，年化增長(cháng)率40%；其中，ETF基金規模達6952億元，年化增長(cháng)率37.5%，均創(chuàng )出歷史新高。
老實(shí)說(shuō)，指數基金到底是干什么的？易方達指數投資部總經(jīng)理林偉斌曾總結道：“指數基金是站在市場(chǎng)的中間，獲取平均收益?！?/p>
對普通投資者而言，在閱歷、投資水平、資金積累等均不夠充分的情況下，可以選擇指數基金，當慢慢成長(cháng)為專(zhuān)業(yè)投資者，可以逐步走向研究企業(yè)，專(zhuān)業(yè)持股。
林偉斌建議基民可以從五個(gè)維度來(lái)選指數基金：1)產(chǎn)品線(xiàn)及規模，這反映的是管理人的創(chuàng )新理念和能力?；鸸芾砣说漠a(chǎn)品線(xiàn)要全，規模足夠大。2)組合管理能力。組合管理能力強，足夠精細化。3)投資管理團隊。團隊足夠穩定，資產(chǎn)管理行業(yè)的本質(zhì)離不開(kāi)人，人是最關(guān)鍵的因素。4)投資研究系統。通過(guò)系統化、信息化提高效率，降低成本。5)客戶(hù)服務(wù)與投資者教育。這也是很關(guān)鍵的，客戶(hù)服務(wù)效率高、響應快，投資者教育到位。
為了幫助投資者進(jìn)一步了解并高效使用指數基金這一投資工具。近期，易方達基金推出了子品牌“易方達指數通”(Efundex)，打造一站式的專(zhuān)業(yè)指數產(chǎn)品平臺。
據介紹，“易方達指數通”并不是一個(gè)基金組合，而是對易方達旗下指數基金產(chǎn)品線(xiàn)的統稱(chēng)，是一個(gè)子品牌。作為我國最早開(kāi)展指數投資業(yè)務(wù)的公司之一，易方達無(wú)論是指數產(chǎn)品線(xiàn)、管理規模、還是指數基金管理精細化程度，均位居行業(yè)前列。目前公司共有指數公募基金61只，其中旗下ETF覆蓋A股、美股、港股、日本股市等多個(gè)市場(chǎng)，涵蓋寬基、行業(yè)主題等多個(gè)類(lèi)別，并包括股票、商品等多種資產(chǎn)。其全面、均衡的指數產(chǎn)品線(xiàn)為投資者提供多元選擇，讓投資者在不同的經(jīng)濟周期、市場(chǎng)環(huán)境下都可以找到適合自身需求的投資工具。截至2020年二季度末，公募指數基金總規模超過(guò)1200億元