近日，債轉股市場(chǎng)迎來(lái)新的投資機會(huì )，保險資金和養老金的“加盟”，再度令險資投資動(dòng)向成為市場(chǎng)各方關(guān)注的焦點(diǎn)。隨著(zhù)今年一季度A股上市公司業(yè)績(jì)披露的落幕，保險公司的最新布局路線(xiàn)也浮出水面。
記者根據同花順數據統計后發(fā)現，截至一季度末，滬深兩市共有328家上市公司的前十大流通股股東名單中出現險資身影，合計持股市值1.23萬(wàn)億元。其中，有101只A股被險資新進(jìn)持有，51只A股被險資增持。另外，有105只A股險資持倉未變，被險資減持的A股有71只。
從行業(yè)分類(lèi)來(lái)看，險資新進(jìn)和增持的152只A股主要扎堆在化工、電子、計算機、機械設備和醫藥生物五大行業(yè)，對應的A股上市公司分別為15家、13家、13家、13家、11家。其中，屬于科技領(lǐng)域的計算機和電子兩個(gè)行業(yè)共有26只個(gè)股入選，占比17%，儼然成為險資布局的重點(diǎn)領(lǐng)域。
分析人士表示，此前，險資對銀行、地產(chǎn)股的持股比例一直最大，對公用事業(yè)等能提供穩定現金流的行業(yè)板塊也很看重，但對科技股的持股一直較為謹慎。但今年以來(lái)，險資對科技股卻出現明顯的增配跡象。
在持股數量方面，銀行股仍被險資重倉持有。其中，農業(yè)銀行、工商銀行和中國銀行被險資持股數量均超過(guò)10億股，分別為52.8億股、44.28億股和13.29億股。
從持股比例來(lái)看，在152只新進(jìn)和增持股中，險資持股量占流通股比例超過(guò)10%的有萬(wàn)達信息、我樂(lè )家居和密爾克衛，分別為13.44%、10.67%和10.03%。
在險資的加持下，上述152只A股今年以來(lái)的市場(chǎng)表現也可圈可點(diǎn)。統計顯示，今年以來(lái)，其中有85只個(gè)股累計漲幅跑贏(yíng)同期上證指數，占比近六成。其中，堅朗五金、愛(ài)樂(lè )達、紫天科技三只個(gè)股表現最為搶眼，年內累計漲幅均超過(guò)100%，分別達到146.7%、106.1%和103.1%。
險資積極調倉布局A股，不但在上市公司披露的業(yè)績(jì)報告中有所體現，在保險行業(yè)發(fā)布的最新數據中也有所反映。5月6日，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布“2019-2020保險公司投資管理業(yè)務(wù)綜合調研數據”顯示，2019年險資配置股票基金占比13%，投資規模同比增逾40%。
據悉，受疫情沖擊，今年一季度，保險資金在部分要素市場(chǎng)的投資收益有所下滑，但整體來(lái)看，保險資金運用仍保持平穩。截至2020年3月末，我國保險業(yè)總資產(chǎn)21.72萬(wàn)億元，較年初增長(cháng)5.62%；保險資金運用余額19.43萬(wàn)億元，較年初增長(cháng)4.85%。
手持巨資的險資，如何看待未來(lái)的A股走勢？中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)、泰康資產(chǎn)總經(jīng)理兼首席執行官段國圣認為，“基于長(cháng)期視角，短期市場(chǎng)調整仍是保險資管機構的布局機會(huì )?！倍螄ケ硎?，疫情對宏觀(guān)經(jīng)濟的影響主要集中于2020年，不會(huì )改變長(cháng)期趨勢，對資本市場(chǎng)的影響也是中短期的。疫情沖擊對上市公司的盈利會(huì )產(chǎn)生短期抵消，但長(cháng)期拖累的概率不大，資本市場(chǎng)的長(cháng)期發(fā)展前景仍然較為確定。
多家主流保險機構也紛紛表示，相較于4月份，A股在經(jīng)歷前期風(fēng)險釋放后，5月將是加倉的好時(shí)機。
中國人壽旗下的國壽安?；鹫J為，目前在對沖政策落地的環(huán)境下，市場(chǎng)反彈窗口仍在，但持續性仍待觀(guān)察，不可過(guò)度戀戰。投資方向上，仍然聚焦內需板塊，主要是新老基建、可選消費等領(lǐng)域，短期機會(huì )將出現在一季報業(yè)績(jì)相對較好的一些子行業(yè)上。
陽(yáng)光資產(chǎn)總經(jīng)理彭吉海提示稱(chēng)，當前環(huán)境下需要注意三個(gè)問(wèn)題。一是利差損風(fēng)險，目前利差貢獻仍是保險業(yè)利潤的重要來(lái)源，如果固定收益資產(chǎn)利率持續下行，利差損風(fēng)險不可忽視。二是疫情加速了實(shí)體經(jīng)濟風(fēng)險暴露，需警惕實(shí)體經(jīng)濟向金融市場(chǎng)傳導風(fēng)險。保險資管機構在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，要重點(diǎn)防范信用風(fēng)險。三是從長(cháng)期來(lái)看，疫情帶來(lái)部分產(chǎn)業(yè)的成長(cháng)與重塑，如醫療產(chǎn)業(yè)、新基建等，要積極關(guān)注新領(lǐng)域的資產(chǎn)配置機會(huì )。