深圳商報2020年05月06日訊 （記者陳燕青）經(jīng)歷了一季度下跌后，4月A股有所反彈。近期滬指圍繞2800點(diǎn)震蕩，市場(chǎng)方向未明。展望后市，長(cháng)城環(huán)保主題基金經(jīng)理廖瀚博表示，A股對疫情的反應已過(guò)了最恐慌的時(shí)候，未來(lái)市場(chǎng)會(huì )主要反映經(jīng)濟基本面的變化，新基建相對看好5G產(chǎn)業(yè)鏈。

今年新冠肺炎疫情突如其來(lái)，一季度A股沖高回落?！澳壳笆袌?chǎng)已反映了正常復工，而且做好了長(cháng)期抗疫的準備?！绷五┍硎?，“如果跟疫情長(cháng)期共存，可能人們的生活方式會(huì )跟以前不一樣，包括旅游、交運行業(yè)需要相當長(cháng)一段時(shí)間才能恢復到正常水平。未來(lái)資本市場(chǎng)還是會(huì )根據經(jīng)濟基本面反映，但現階段市場(chǎng)對于海外疫情、外需等尚有較大分歧?！?/p>

歐美股市最近一個(gè)月從低位反彈幅度較大，但市場(chǎng)仍擔憂(yōu)會(huì )二次探底。對此，廖瀚博認為，“海外一些國家是否會(huì )出現局部經(jīng)濟衰退，目前難以下結論。如果二次探底的話(huà)，更多是基于基本面的原因，倒不一定是疫情二次暴發(fā)?？傮w來(lái)看，歐美股市后期震蕩的概率偏大?！?/p>

近期發(fā)改委首次明確新型基礎設施的范圍，包括信息基礎設施、融合基礎設施、創(chuàng )新基礎設施三個(gè)方面。在廖瀚博看來(lái)，其中的5G產(chǎn)業(yè)鏈最為看好。

“5G第一階段投資是設備，先把基站建好，市場(chǎng)對于設備的預期相對比較充分。設備建完之后，第二階段可能會(huì )有一波5G手機換機潮，還有網(wǎng)絡(luò )設備的優(yōu)化，這一階段的投資重點(diǎn)可能是消費電子、服務(wù)器鏈條，在市場(chǎng)也得到了相對充分的演繹，但還沒(méi)有完全結束?！彼硎?，“第三階段是應用的爆發(fā)，可能是游戲也可能是視頻或者VR/AR等方向，目前應用層面還處于偏早期，但值得長(cháng)期關(guān)注?！?/p>

談及新能源汽車(chē)的發(fā)展趨勢，汽車(chē)行業(yè)研究員出身的廖瀚博對市場(chǎng)諳熟于心。他坦言，新能源汽車(chē)一定是長(cháng)期發(fā)展趨勢，汽車(chē)電動(dòng)化是不可逆的歷史潮流。

廖瀚博表示，“汽車(chē)未來(lái)的發(fā)展方向是電動(dòng)化和智能化。汽車(chē)行業(yè)的投資是結構性機會(huì )，不是行業(yè)性機會(huì )。燃油車(chē)方面，看好處于上升周期、市場(chǎng)份額還在提升的整車(chē)公司。我國的新能源產(chǎn)業(yè)鏈公司在全球范圍來(lái)看具有較強的競爭力，主要看好動(dòng)力電池和制冷設備管理等龍頭企業(yè)?！?/p>

廖瀚博經(jīng)歷了多年賣(mài)方和買(mǎi)方的職業(yè)生涯，是典型的自下而上的選股型選手，風(fēng)格偏成長(cháng)型投資?！拔业娘L(fēng)格是自下而上精選個(gè)股，買(mǎi)入持有然后分享公司業(yè)績(jì)成長(cháng)的果實(shí)?！彼硎?，“成長(cháng)股關(guān)注兩個(gè)指標，一是收入，一是利潤。企業(yè)發(fā)展前期收入更重要，到了后期，利潤會(huì )比收入更重要?！?/p>

對于選股標準，廖瀚博提供了三點(diǎn)思路：一是公司具有比較廣闊的成長(cháng)空間，未來(lái)具有拓展新產(chǎn)品或新領(lǐng)域的能力；二是具備較強的競爭優(yōu)勢，與競爭對手相比具有獨特優(yōu)勢，如品牌效應、網(wǎng)絡(luò )效應、成本優(yōu)勢，這是獲得超額利潤的前提；三是持續的業(yè)績(jì)兌現，每個(gè)季度、年度的財報逐步兌現業(yè)績(jì)。