1月17日下午，基金業(yè)協(xié)會(huì )宣布，自2020年2月7日起，協(xié)會(huì )對持續合規運行、信用狀況良好的私募基金管理人，試行采取“分道制+抽查制”方式辦理私募基金產(chǎn)品備案，即私募備案快速通道。
對此有私募表示，未來(lái)在信用信息數據的基礎上，監管能夠推出更多的扶優(yōu)限劣措施，通過(guò)扶持優(yōu)質(zhì)私募提升行業(yè)競爭力，同時(shí)被篩選出來(lái)的私募基金將能夠以更快的速度備案和交易，提升資金利用效率。
私募基金備案有了快速通道
1月17日下午，基金業(yè)協(xié)會(huì )宣布，自2020年2月7日起，協(xié)會(huì )對持續合規運行、信用狀況良好的私募基金管理人，試行采取“分道制+抽查制”方式辦理私募基金產(chǎn)品備案。也就是符合條件的私募基金管理人通過(guò)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺提交私募基金備案申請后，將于次日在協(xié)會(huì )官網(wǎng)以公示該私募基金基本情況的方式完成該基金備案。
根據新規，備案完成后，協(xié)會(huì )再抽查其合規情況，若抽查中發(fā)現該基金存在不符合法律法規和自律規則的情形，將要求管理人進(jìn)行整改。針對未達到適用指標基準和相關(guān)條件的私募基金管理人提交的私募基金備案申請，協(xié)會(huì )仍將維持現有人工辦理方式。有私募人士指出，協(xié)會(huì )的這一舉措主要是針對業(yè)內所反映的私募基金產(chǎn)品備案等待時(shí)間較長(cháng)的問(wèn)題。
實(shí)際上，自2018年起制作并按季度向私募證券投資基金管理人會(huì )員免費推送了7期信用信息報告后，私募股權、創(chuàng )業(yè)投資基金管理人會(huì )員首期信用信息報告，也將于2020年2月7日正式向會(huì )員推送。協(xié)會(huì )將從“合規性、穩定度、專(zhuān)業(yè)度、透明度”等四大維度指標，探索形成試行“分道制+抽查制”私募基金管理人的客觀(guān)指標基準和條件。
據協(xié)會(huì )初步測算，按以上條件將篩選出約700家私募基金管理人，其中證券類(lèi)管理人可覆蓋私募證券投資基金在管規模的57.2%；股權、創(chuàng )投類(lèi)管理人可覆蓋私募股權、創(chuàng )投基金在管規模的14.6%。協(xié)會(huì )于2020年2月7日啟動(dòng)私募基金備案“分道制+抽查制”試點(diǎn)，是遵循私募基金事后備案工作規律的創(chuàng )新改革舉措?；饦I(yè)協(xié)會(huì )表示，在試行私募基金產(chǎn)品備案“分道制+抽查制”期間，協(xié)會(huì )將及時(shí)監測評估實(shí)施效果，定期測算并更新私募基金管理人適用指標基準和條件，動(dòng)態(tài)調入或調出適用“分道制+抽查制”私募基金管理人。
星石投資總經(jīng)理楊玲對此向《每日經(jīng)濟新聞》指出，扶優(yōu)限劣一直是監管層對私募行業(yè)發(fā)展的政策導向，而對于優(yōu)質(zhì)私募基金管理人備案提速、事后抽查的方式就是扶優(yōu)限劣措施之一。被篩選出來(lái)的私募基金將能夠以更快的速度備案和交易，提升資金利用效率。對于試行“分道制+抽查制”方式備案機構的挑選，建立在前期信用信息報告的基礎上。信用信息報告已經(jīng)推送了7期，積累了足夠的經(jīng)驗和數據，此時(shí)推行該篩選辦法的條件已經(jīng)比較成熟。監管能夠推出更多的扶優(yōu)限劣措施，提升行業(yè)整體競爭力。
行業(yè)規模爆發(fā)A股“活水注入”加速
在剛過(guò)去的2019年，私募基金不僅業(yè)績(jì)喜人，規模也迎來(lái)了爆發(fā)，增長(cháng)近萬(wàn)億。中基協(xié)公布的最新數據顯示，截至2019年底，協(xié)會(huì )存續登記私募基金管理人24471家，存續備案私募基金81739只，較2018年末增加7097只；管理基金規模13.74萬(wàn)億元，較2018年末增加9603.56億元，同比增長(cháng)7.52%。由于2019年股市大盤(pán)大漲22%，證券類(lèi)私募規模也大幅增加2112億元，截至2019年年底，管理規模達到2.45萬(wàn)億元。
隨著(zhù)2020年“分道制+抽查制”私募基金產(chǎn)品備案改革試點(diǎn)，私募行業(yè)可能迎來(lái)更大爆發(fā)。隨著(zhù)備案快速通道推行，行業(yè)也將強者更強，尤其是績(jì)優(yōu)百億級私募的規模將迎來(lái)大爆發(fā)。隨著(zhù)私募行業(yè)的爆發(fā)，2019年的私募平均管理規模從5.98億元增加至6.45億元。另外百億級私募從234家增長(cháng)至262家，50億元規模私募從272家增加至290家，20億~50億元的私募從671家增加至726家。
私募排排研究中心指出，“分道制+抽查制”為優(yōu)秀的私募基金管理人開(kāi)通了綠色通道，資源向優(yōu)質(zhì)私募傾斜，通過(guò)扶優(yōu)限劣來(lái)規范行業(yè)發(fā)展；另一方面，協(xié)會(huì )會(huì )定期測算并更新私募基金管理人適用指標基準和條件，動(dòng)態(tài)調入或調出適用“分道制+抽查制”的私募基金管理人，有助于促進(jìn)私募行業(yè)信用體系建設。
知遠投資總經(jīng)理柳正華告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，對私募基金備案方式的簡(jiǎn)化和提速是非常歡迎的，資本市場(chǎng)的改革越來(lái)越開(kāi)放和市場(chǎng)化，私募基金的管理也需要更加高效和市場(chǎng)化。另外高層多次發(fā)表支持資本市場(chǎng)發(fā)展的談話(huà)，前段時(shí)間銀保監會(huì )出臺鼓勵儲蓄資金通過(guò)機構投資入市的政策，本次出臺私募基金的備案流程簡(jiǎn)化提速，也是一系列促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展的舉措之一。
軒鐸資管總經(jīng)理肖默指出，“分道制加抽查制”節約了時(shí)間成本，包括客戶(hù)的時(shí)間成本和資金沉淀的時(shí)間成本，以往資金歸集后再去備案需要1個(gè)星期到1個(gè)月的時(shí)間，而在這個(gè)時(shí)間里只能等待產(chǎn)品備案成功。而現在備案時(shí)間縮短，可減少資金積淀時(shí)間，提升資金利用效率，特別是機會(huì )成本，很多主動(dòng)管理型產(chǎn)品因為備案時(shí)間不確定，而丟失機會(huì )將不再出現，類(lèi)固收產(chǎn)品將近增加一個(gè)月收益等。