深圳商報2019年12月20日訊 （記者陳燕青）在上周五證監會(huì )公布分拆上市新規后僅一周，首個(gè)分拆上市案例即出爐：中國鐵建擬分拆子公司鐵建重工赴科創(chuàng )板上市。該股收盤(pán)上漲近3%。業(yè)內認為，科創(chuàng )板或成A股分拆上市的重要承接板塊。
中國鐵建預計，行使超額配售選擇權之前，本次發(fā)行股數占鐵建重工發(fā)行后總股本的比例不超過(guò)25%。采用超額配售選擇權發(fā)行股票數量不超過(guò)本次公開(kāi)發(fā)行股數的15%。
資料顯示，此次分拆的主角是中國鐵建的全資子公司中國鐵建重工，該公司成立于2007年，主要業(yè)務(wù)包括掘進(jìn)機裝備、軌道交通設備和特種專(zhuān)業(yè)裝備的設計、研發(fā)、制造和銷(xiāo)售。目前，中國鐵建直接持有公司99.5%的股份，剩余0.5%也由中國鐵建旗下子公司持有。
財務(wù)數據顯示，上半年鐵建重工總資產(chǎn)為155.51億元，凈資產(chǎn)66億元，公司上半年實(shí)現凈利潤7.1億元，同比增加17.2%。
對于此次分拆上市，中國鐵建認為此次有利于上市公司突出主業(yè)、增強獨立性。分拆后，中國鐵建及其他下屬公司也將繼續突出公司在工程承包、勘察設計咨詢(xún)等方面的業(yè)務(wù)優(yōu)勢。
此外，為降低集團下屬4家全資子公司資產(chǎn)負債率，中國鐵建擬引入太平人壽在內8家投資者110億元對標的公司進(jìn)行增資，實(shí)施市場(chǎng)化債轉股；公司仍為標的公司的控股股東，標的公司資產(chǎn)負債率得到明顯降低，杠桿率高、財務(wù)負擔重的問(wèn)題將得到有效解決。
記者注意到，雖然新規并未限定A股分拆上市的具體承接板塊，但很多公司似乎更青睞科創(chuàng )板，如深康佳A、東港股份、首航節能等公司此前明確表示將進(jìn)軍科創(chuàng )板。
今年8月2日，深康佳A在互動(dòng)平臺上曾透露，公司一直在密切跟蹤科創(chuàng )板上市的相關(guān)政策法規，在條件滿(mǎn)足的情況下，公司將積極推進(jìn)控股或參股公司在科創(chuàng )板上市。
4月9日，東港股份宣布對全資子公司東港瑞云進(jìn)行改制并表示，“在符合單獨上市條件時(shí)，申請在國內A股單獨上市融資，優(yōu)先考慮在科創(chuàng )板申請上市”。
實(shí)際上，早在《關(guān)于在上交所設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制的實(shí)施意見(jiàn)》中，就有明確規定，“達到一定規模的上市公司，可以依法分拆其業(yè)務(wù)獨立、符合條件的子公司在科創(chuàng )板上市”。
對此，申萬(wàn)宏源策略分析師林瑾表示，科創(chuàng )板憑借其更具包容性的上市條件、較高估值水平以及良好的流動(dòng)性，有望成為承接A股市場(chǎng)分拆上市的重要板塊。結合新規公布的若干硬性條件，初步篩選出符合分拆條件要求的公司約有253家。
經(jīng)濟學(xué)家宋清輝指出，“分拆上市有利有弊，上市公司需要全面考量其必要性和可行性，應充分考慮分拆上市是否有利于促進(jìn)子公司的業(yè)務(wù)發(fā)展，是否有助于提升兩者的業(yè)務(wù)協(xié)同性?！?/p>