深圳商報2019年12月10日訊 （記者鐘國斌）備受矚目的郵儲銀行10日在上交所上市，證券代碼為“601658”。這意味著(zhù)十年來(lái)A股規模最大的IPO完成，同時(shí)也意味著(zhù)國有大型商業(yè)銀行“A+H”上市收官。
郵儲銀行發(fā)行價(jià)為5.5元，市盈率為9.5倍，本次上市流通股數為21.98億股。為了穩定股價(jià)，郵儲銀行公告稱(chēng)，控股股東中國郵政集團計劃自12月10日起12個(gè)月內擇機增持該行A股，增持金額不少于25億元。
除了大股東“真金白銀”護盤(pán)外，郵儲銀行本次IPO發(fā)行中引入了“綠鞋”機制。即授予聯(lián)席主承銷(xiāo)商不超過(guò)初始發(fā)行數量15%的超額配售選擇權。這是A股近十年首單、歷史上第四次引入“綠鞋”機制的IPO發(fā)行。根據此前三次的經(jīng)驗，“綠鞋”行使期內股價(jià)均表現良好。
郵儲銀行此次IPO原始發(fā)行規模約51.72億股，若發(fā)行后市場(chǎng)反應良好，“綠鞋”全部執行，則發(fā)行股數擴大至約59.48億股，融資金額將達到327.1億元?！熬G鞋”資金約43億元。若新股發(fā)行后30天內股價(jià)跌破發(fā)行價(jià)，主承銷(xiāo)商將拿出最多43億元資金護盤(pán)。
此外，郵儲銀行A股上市后會(huì )因市值規模、成交金額和流動(dòng)性等原因，預計很快將被納入滬深300指數、中證100指數、上證50指數等主要指數。根據目前A股市值測算，未來(lái)一段時(shí)間，因相關(guān)指數基金的配置需求，由此帶來(lái)的配置資金預計最高約80億元。
至此，護盤(pán)資金合計高達148億元。而郵儲銀行A股上市初始市值（剔除主承銷(xiāo)商1.14億股自愿承諾鎖定股份）約157億元。
公開(kāi)資料顯示，郵政集團在2019年公布的世界500強中位居第101位；利潤規模連續5年位居世界郵政企業(yè)首位。
數據顯示，前三季度，郵儲銀行實(shí)現凈利潤543.44億元，同比增長(cháng)16.33%；每股凈資產(chǎn)達5.71元，較上年末提升0.45元。截至9月末，該行不良貸款率為0.83%，不到行業(yè)平均水平的一半；撥備覆蓋率達391.10%，是行業(yè)平均水平的兩倍。
根據郵儲銀行A股招股書(shū)，該行預計今年利潤為581.80億元至592.26億元，同比增幅約為16.55%至18.64%。
郵儲銀行上市定位多少？上市首日會(huì )破發(fā)嗎？
深圳新里程總經(jīng)理賴(lài)戌播認為，郵儲銀行是巨無(wú)霸公司，公司發(fā)行時(shí)中簽率創(chuàng )了新高，許多投資者棄購，鑒于上市前大股東表態(tài)增持，郵儲銀行A股上市首日破發(fā)可能性不大。參考郵儲銀行H股5.21港元，預測郵儲銀行A股上市漲幅10%之內，由于近期銀行股頻頻破發(fā)，不排除郵儲銀行A股次日跌破發(fā)行價(jià)。
一位私募人士表示，多方護盤(pán)舉措也難改變其破發(fā)趨勢，郵儲銀行A股上市首日大概率破發(fā)，破發(fā)幅度或在10%之內。
券商機構卻樂(lè )觀(guān)得多。德邦證券認為，這次郵儲銀行做了一些保發(fā)的操作。參考2018年上市的農業(yè)銀行，有“綠鞋”，郵儲銀行保發(fā)應該沒(méi)問(wèn)題。中信建投認為，本次郵儲銀行發(fā)行的“綠鞋”機制、股價(jià)穩定承諾、高比例戰略配售等特點(diǎn)，對于郵儲銀行發(fā)行后短期和中長(cháng)期股價(jià)具有顯著(zhù)穩定作用。
國泰君安預測，郵儲銀行A股合理定價(jià)區間為5.61元至7.00元。華泰證券預測，郵儲銀行A股合理價(jià)格區間為6.27元至6.89元。天風(fēng)證券預測，郵儲銀行A股合理價(jià)格區間6.59元至7.25元。國盛證券預測，郵儲銀行A股合理價(jià)格區間在5.8元至8.2元。