深圳商報2019年11月27日訊 （記者陳燕青）備受市場(chǎng)關(guān)注的MSCI提高A股比重至20%周二收盤(pán)后正式生效，北上資金尾盤(pán)再次出現異動(dòng)。北上資金全天凈流入214.29億元，相對于盤(pán)中最高凈流入額回落逾300億元，不過(guò)也創(chuàng )出了歷史單日流入額新高。
A股尾盤(pán)上演瘋狂三分鐘，外資最高流入了近530億元，但截至下午3點(diǎn)收盤(pán)，北上資金凈流入瞬間降至214億元。這意味著(zhù)，在下午收盤(pán)前的最后一分鐘內，北上資金又凈流出了300多億元！多只個(gè)股尾盤(pán)出現快速拉升和跳水。紫光股份大漲6.91%，三七互娛、西部證券、宇通客車(chē)、益豐藥房等多股漲逾2%。不少MSCI第三次擴容成分股則尾盤(pán)被砸，中化國際、天地科技、中華企業(yè)等跌幅均在4%左右。
之前數次MSCI、富時(shí)羅素等指數公司擴容生效日當天，北上資金均在尾盤(pán)集合競價(jià)階段呈現“脈沖式”波動(dòng)，并帶動(dòng)相關(guān)個(gè)股股價(jià)異動(dòng)。究其原因，這與部分被動(dòng)指數基金為了達到最少的追蹤誤差，集中以收盤(pán)價(jià)買(mǎi)入有關(guān)。
盡管11月A股走勢不佳，但北上資金仍在加速流入，這或與MSCI即將提高比重有關(guān)。數據顯示，11月以來(lái)北上資金累計凈流入超556億元，從行業(yè)來(lái)看，信息技術(shù)、大消費以及傳統的材料、工業(yè)板塊均是北上資金重點(diǎn)加倉目標。
中金公司估算，本次擴容很可能為A股帶來(lái)約2500億元至3000億元的增量資金。相比今年5月和8月的兩次提升A股權重所帶來(lái)的資金流入提高50%至70%。貝萊德預計，此次納入將為A股帶來(lái)約人民幣471億元的被動(dòng)增量資金，資金量為8月MSCI擴容的2倍。
對此，國盛證券首席策略分析師張啟堯對記者指出，“MSCI擴容與否對外資流入規模不構成顯著(zhù)影響，外資入場(chǎng)仍在初級階段，明年大概率仍將維持2000億至3000億元的入場(chǎng)規模?！?/p>
天風(fēng)證券首席策略分析師劉晨明表示，根據過(guò)去兩年經(jīng)驗以及海外市場(chǎng)的實(shí)際情況，MSCI納入比例提高對于外資流入的影響更多體現在指數調整前后的一小段時(shí)間。在其他時(shí)間，外資流入意愿仍然取決于市場(chǎng)本身的趨勢和掙錢(qián)效應。長(cháng)區間來(lái)看，如果開(kāi)放的預期繼續存在，那么外資流動(dòng)的方向也是比較確定的。
事實(shí)上，最近幾年外資入場(chǎng)與MSCI納入節奏關(guān)聯(lián)度較低。2017年，MSCI未納入，但陸股通已入場(chǎng)2000億元；2018年，MSCI納入5%，陸股通流入3000億元；今年MSCI提升至20%，陸股通凈流入2739億元。
近兩年，隨著(zhù)國內資本市場(chǎng)的開(kāi)放，外資持續流入A股市場(chǎng)。截至三季度末，境外投資者通過(guò)QFII、RQFII和陸股通合計持有A股市值近1.8萬(wàn)億元，占A股總市值的3%。招商證券認為，參考韓國、中國臺灣經(jīng)驗，擴容進(jìn)程暫緩的情況下，明年外資仍會(huì )持續流入，但被動(dòng)增量資金的減少可能導致規模略降。