深圳商報2019年11月14日訊 （記者陳燕青）周四，浙商銀行將啟動(dòng)網(wǎng)上申購。公司擬發(fā)行25.5億股，申購代碼為780916，網(wǎng)上申購上限為76.5萬(wàn)股。公司發(fā)行價(jià)4.94元，發(fā)行市盈率9.39倍，超出行業(yè)平均水平的6.91倍。浙商銀行A股發(fā)行價(jià)超出其H股現價(jià)近三成。
財務(wù)數據顯示，前三季度浙商銀行實(shí)現營(yíng)業(yè)收入344.03億元，同比增長(cháng)25.04%；實(shí)現凈利潤114.08億元，同比增長(cháng)15.29%。浙商銀行從2015年到2019年上半年期間的不良貸款率分別為1.23%、1.33%、1.15%、1.2%和1.37%，優(yōu)于大多數上市銀行。
今年以來(lái)，包括浙商銀行在內的銀行新股均無(wú)一例外出現了延遲發(fā)行，這是由于其發(fā)行市盈率超出行業(yè)平均水平。目前銀行板塊整體估值偏低，大部分已上市銀行股的股價(jià)均跌破了每股凈資產(chǎn)，若銀行新股按照1倍及以上每股凈資產(chǎn)定價(jià)發(fā)行，則市盈率很容易高于行業(yè)平均水平。
按發(fā)行價(jià)格4.94元/股、發(fā)行新股25.5億股計算，此次募集資金總額為125.97億元。市場(chǎng)預計，由于發(fā)行規模較大，頂格申購基本必中，浙商銀行A股頂格申購需配市值高達765萬(wàn)元，有望成為年內乃至信用申購制度實(shí)施以來(lái)中簽率最高的一只新股。
就在本周一，上市不久的渝農商行跌破了7.36元的發(fā)行價(jià)，無(wú)形中給浙商銀行增添了壓力。行情數據顯示，渝農商行首日收盤(pán)僅上漲27%，次日更報跌停，隨后幾日持續下跌，11日股價(jià)更是跌破發(fā)行價(jià)，上市近十個(gè)交易日就破發(fā)。由于浙商銀行與渝農商行同為銀行股，上市后會(huì )否復制渝農商行走勢引發(fā)市場(chǎng)擔憂(yōu)。
對于浙商銀行，東部一家險資人士對記者坦言不會(huì )申購?！罢闵蹄y行的發(fā)行市盈率并不低，也是按1倍的PB發(fā)行，相對于目前的上市銀行沒(méi)有太多優(yōu)勢，”他表示，“由于發(fā)行量較大，不排除上市后會(huì )破發(fā)，沒(méi)有太大的申購價(jià)值?！?/p>
一位不愿具名的私募人士對記者表示，“由于目前市場(chǎng)整體低迷，再加上浙商銀行的發(fā)行量太大，上市首日即使不破發(fā)漲幅也不會(huì )大。如果大盤(pán)和銀行股近期沒(méi)有像樣的反彈，浙商銀行上市后一段時(shí)間恐怕也會(huì )破發(fā)?！?/p>
盡管近期銀行股走勢低迷，但依然有機構力挺。中信建投銀行業(yè)首席分析師楊榮表示，近期銀行新股密集上市將催化銀行板塊行情。郵儲銀行IPO已獲批，預計四季度登陸A股，浙商銀行也將近期上市。銀行新股發(fā)行價(jià)格都在市凈率1倍左右，再加上次新股效應，有望驅動(dòng)銀行板塊上漲。