深圳商報2019年11月13日訊 （記者陳燕青）今年以來(lái)，A股市場(chǎng)有所反彈，兩市再融資規模也有所增加。根據WIND統計，按發(fā)行日計算，年內再融資規模突破萬(wàn)億元，同比增長(cháng)逾兩成。
截至11日，年內股權融資金額合計1.226萬(wàn)億元。具體來(lái)看，年內IPO募資1748億元，增發(fā)、配股、優(yōu)先股、可轉債、可交債等股權再融資合計1.05萬(wàn)億元，已超出去年全年的9455億元。
其中，年內增發(fā)募集資金4847.6億元，配股募集資金133.9億元，可轉債募集資金2249.3億元，可交債募集資金728億元，優(yōu)先股募集資金2550億元。
值得一提的是，年內IPO募資1748億元，已超出去年全年的1375億元。最近兩個(gè)月IPO明顯提速，也是導致市場(chǎng)出現調整的其中一個(gè)原因。
根據統計，年內增發(fā)募資與去年同期相比下降約16%，可轉債募資規模卻同比暴增近三倍，而優(yōu)先股募資也同比大增1.4倍。
根據統計，年內共有13家公司定增募資規模超百億元。其中，萬(wàn)華化學(xué)、云南白藥、雙匯發(fā)展、世紀華通、中信特鋼位居前五名。不過(guò)，上述五家公司大多為整體上市，如云南白藥通過(guò)換股形式對白藥控股實(shí)施吸收合并。
可轉債方面，銀行股是發(fā)行的大頭。其中，浦發(fā)銀行、中信銀行、平安銀行位居可轉債發(fā)行規模前三名，募資均超過(guò)200億元。
銀行股同樣是優(yōu)先股的發(fā)行主力軍。如交通銀行擬募集資金不超過(guò)450億元、民生銀行募資不超過(guò)300億元、中信銀行募資不超過(guò)350億元，另外寧波銀行和南京銀行募集金額分別不超過(guò)49億元和50億元。
對此，北方一家券商投行高管分析稱(chēng)，“由于之前的減持新規，導致定增解禁后拋售周期拉長(cháng)，再加上定增價(jià)折扣率不大，因此定增對于很多公司來(lái)說(shuō)難度較大?！?/p>
在經(jīng)濟學(xué)家宋清輝看來(lái)，相對于增發(fā)和配股來(lái)說(shuō)，可轉債發(fā)行流程較短，融資也更為便利，因此不少公司選擇發(fā)行可轉債。
上周末，證監會(huì )就修改《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《創(chuàng )業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》等再融資規則公開(kāi)征求意見(jiàn)。此次修訂包括定增解禁縮短至18個(gè)月和6個(gè)月且不受減持規則限制、定增價(jià)格由九折調低為八折等內容。
對此，開(kāi)源證券中小盤(pán)分析師任浪指出，“本次修訂對再融資的供需兩端進(jìn)行了全方位的大松綁，作為再融資的核心品種定增將加速回暖，直接融資將迎來(lái)黃金時(shí)代。本次政策修訂后定價(jià)定增的折價(jià)率有望大幅提升，高折價(jià)套利機會(huì )凸顯?！?/p>
前海開(kāi)源首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍預計，“隨著(zhù)再融資政策的修訂，未來(lái)增發(fā)規模有望回升，一些定增項目可能會(huì )出現明顯的賺錢(qián)效應，有利于市場(chǎng)的活躍?！?/p>
“隨著(zhù)新規的推出，明年定增規模有望回升，”上述北方券商投行高管表示，“未來(lái)再融資的方式將繼續多樣化，預計增發(fā)和可轉債將成為上市公司主要的再融資方式?！?/p>