周一兩市股指受到周末多重利好消息影響，高開(kāi)震蕩反彈，上證指數收報3007.88點(diǎn)，漲1.15%；深成指報9786.64點(diǎn)，漲1.24%；創(chuàng )指報1679.38點(diǎn)，漲0.75%。兩市成交額5351億元，較上一交易日放大近800億，北向資金凈流入逾27億元。盤(pán)面看金融板塊全面爆發(fā)，銀行股暴漲，券商股集體拉升，科技股普遍回暖，業(yè)績(jì)大幅增長(cháng)、實(shí)控人變更概念公司漲幅居前。兩市漲停家數74家，為近2個(gè)月新高，市場(chǎng)活躍度大幅提升。
消息面：中國9月出口（以人民幣計）同比降0.7%，預期增1.5%，前值增2.6%；進(jìn)口降6.2%，預期降2.3%，前值降2.6%。前三季度出口同比增5.2%，進(jìn)口降0.1%，貿易順差2.05萬(wàn)億元，擴大44.2%；繼全面降準9月16日實(shí)施后，對部分城商行的定向降準將于10月15日首次實(shí)施，釋放資金500億元；國家電網(wǎng)發(fā)布《泛在電力物聯(lián)網(wǎng)白皮書(shū)2019》稱(chēng)，將在2年內初步建成泛在電力物聯(lián)網(wǎng)；000007全新好實(shí)控人或變更。
技術(shù)面：延續反彈態(tài)勢，短期看滬綜指3050點(diǎn)一線(xiàn)、創(chuàng )業(yè)板1730點(diǎn)一線(xiàn)面臨一定壓力。
操作建議：諸多利好因素推動(dòng)股指持續反彈，中期看4季度A股迎來(lái)較好反彈窗口，人民幣貶值預期收斂、9月官方及財新制造業(yè)PMI指數雙雙反彈，財新制造業(yè)PMI錄得51.4%創(chuàng )下近19個(gè)月以來(lái)新高、中美貿易談判階取得段性向好、外資增持A股、外部量化寬松環(huán)境下，疊加11月因MSCI納入因子的提升、金融加大開(kāi)放及放開(kāi)外資持股限制等；最近4個(gè)交易日，人民幣兌美元匯率連續升值，最多時(shí)反彈超過(guò)1000點(diǎn)。經(jīng)前期調整，人民幣匯率與基本面匹配度提高，貶值壓力釋放，最近筑底特征增多。人民幣貶值預期趨于收斂，進(jìn)一步提升了人民幣資產(chǎn)對境外投資者的吸引力；三季度以來(lái)，券商業(yè)務(wù)利好政策頻出。7月，科創(chuàng )板推出；8月，證金公司全面下調轉融資費率、滬深兩市擴大兩融標的范圍、證監會(huì )修訂券商風(fēng)控指標、起草分拆上市規定、發(fā)布科創(chuàng )板資產(chǎn)重組規則；9月，監管層發(fā)布“深改十二條”，繼續堅持市場(chǎng)化、法治化的改革方向，同時(shí)為整體改革推進(jìn)明確了優(yōu)先順序。就在日前，證監會(huì )明確自2020年12月1日起，在全國范圍內取消證券公司外資股比限制；4季度反彈以業(yè)績(jì)增長(cháng)、股權變更為核心投資邏輯，適度關(guān)注銀行、保險、券商、泛在電力物聯(lián)網(wǎng)、業(yè)績(jì)增長(cháng)及低位舉牌概念公司。
（以上分析僅供參考，據此投資風(fēng)險自擔）
劉剛
太平洋證券零售經(jīng)紀業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理助理；財富管理中心副總經(jīng)理
上海第一財經(jīng)、武漢經(jīng)廣、山東經(jīng)廣特邀評論員；
太平洋證券首席投資顧問(wèn)；
上海企業(yè)經(jīng)營(yíng)師協(xié)會(huì )會(huì )員、高級經(jīng)營(yíng)師；
歷任溫州開(kāi)元集團、溫州滬川集團、云南金暉投資集團金融投資顧問(wèn)；
云南中綠文德、上海天凈環(huán)?？萍加邢薰就顿Y顧問(wèn)；
上海玖哥資本投資顧問(wèn)；
從事金融行業(yè)研究17年以上；
執業(yè)注冊編號：S1190614030001