深圳商報2019年09月25日訊 （記者邱清月）中國太保董事會(huì )近日同意發(fā)行GDR（Global Depository Receipts，全球存托憑證）并在倫交所上市。受此消息影響，24日中國太保A、H股大跌，分別收跌2.72%、4.30%。若發(fā)行順利完成，中國太保將成為第一家A+H+G三地上市的保險公司。
公告顯示，此次擬發(fā)行的GDR，以新增發(fā)每股面值人民幣1元的A股股票作為基礎證券。新增基礎證券A股不超過(guò)6.2867億股，不超過(guò)本次發(fā)行前公司A股數量的10%。發(fā)行價(jià)格則根據國際慣例和滬倫通監管規定，方案還有待監管批復。
中國太保表示，此次發(fā)行GDR有助于在全球范圍內引入優(yōu)質(zhì)投資者，豐富股東構成，持續完善公司治理；有助于公司穩步推進(jìn)國際化布局，進(jìn)一步提升全球影響力；有助于公司夯實(shí)資本基礎，提升公司穩健經(jīng)營(yíng)能力和風(fēng)險管理水平，支持公司轉型2.0戰略的全面實(shí)施，最重要的是響應上海國資國企綜合改革政策。
記者注意到，多個(gè)國際投行下調中國太保港股目標價(jià)。瑞信發(fā)布報告稱(chēng)，發(fā)行GDR將攤薄每股盈利約7%。該行將H股目標價(jià)由42港元降至40港元，維持“跑贏(yíng)大市”評級。
花旗發(fā)布報告稱(chēng)，中國太保GDR發(fā)行會(huì )有顯著(zhù)折讓并會(huì )稀釋每股收益，GDR可以在上市120天后轉換成A股，潛在的大幅折價(jià)會(huì )帶來(lái)套利交易，可能令A、H股承壓。該行暫維持H股“買(mǎi)入”評級。
按理說(shuō)，發(fā)行GDR對A股上市公司來(lái)說(shuō)是一項重大利好。財報顯示，中國太保償付能力充足，前8個(gè)月保費收入2581億元，穩步增長(cháng)。對此，前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍認為，中國太保多了一個(gè)上市的平臺，既可以融資，又可以獲得國際的影響力。股價(jià)下跌可能有別的因素，股價(jià)前期可能已經(jīng)提前反應，發(fā)行GDR對于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)不算利空。