智通財經(jīng)APP獲悉,摩根士丹利發(fā)表研究報告指,予安踏體育(02020)目標價(jià)60港元,評級“增持”。公司旗下品牌FILA的增長(cháng)令人驚喜,雖然公司品牌的增長(cháng)較該行預期的低1至2個(gè)百分點(diǎn),但凈增長(cháng)等數據仍然遠高于預期。
大摩表示,FILA今年第一季度銷(xiāo)售增長(cháng)70%,遠高于該行預測的50至60%,而管理層有意提高FILA及安踏線(xiàn)上平臺的折扣,相信公司今季的盈利能力將有所增強,在銷(xiāo)售保持強勁的情況下,毛利率將有所改善。
該行指出,管理層重申FILA在2019至2020年的年均增長(cháng)復合率少于30%,該行認為公司仍可投入更多資源,以刺激線(xiàn)上平臺在旺季時(shí)的銷(xiāo)售。(陳雨)