智通財經(jīng)APP獲悉,摩根士丹利發(fā)表研究報告,表示兗煤澳大利亞(03668)去年增長(cháng)強勁,盈利增長(cháng)持續,達272%,負債率明顯降低,但中國的進(jìn)口限制成為公司今年盈利主要威脅,預期價(jià)格及銷(xiāo)量會(huì )受壓,維持“與大市同步”評級,目標價(jià)20港元。
該行稱(chēng),公司的純利和EBIT超預期,當中主要來(lái)自一次性非現金收入,包括出售資產(chǎn)和匯兌影響。連同特別息,公司派息合共為5.07億澳元,派息比率達60%。
該行又稱(chēng),公司今年的可售煤產(chǎn)量為3,500萬(wàn)噸,同比上升6.4%,資本開(kāi)支同比上升35.7%。大摩認為其成本控制和市場(chǎng)多元化能夠為市場(chǎng)不確定性提供緩沖。(趙圓方)