【主編觀(guān)市】
港股上周繼續上漲，指數突破了27000點(diǎn)。盡管英國脫毆協(xié)議投票未能獲得通過(guò)，但由于對于月底的中美貿易的持樂(lè )觀(guān)態(tài)度及A股方面資金的踴躍入場(chǎng)，使得港股走勢也是水漲船高。展望本周，智通財經(jīng)認為可以繼續保持樂(lè )觀(guān)。因為本周利好較多，如2019年冬季達沃斯”將于1月22日-25日在瑞士達沃斯舉行，主題為“全球化4.0：打造第四次工業(yè)革命時(shí)代的全球架構”。國家副主席王岐山將于1月21日至24日訪(fǎng)問(wèn)瑞士并出席達沃斯世界經(jīng)濟論壇2019年年會(huì )，注意相關(guān)題材的炒作。
另外1月18日，財政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于實(shí)施小微企業(yè)普惠性稅收減免政策的通知》，通知執行期限為2019年1月1日至2021年12月31日。這意味著(zhù)三年可為小微企業(yè)減負6000億元的普惠性減稅政策細則落地。同時(shí)，2萬(wàn)億股權質(zhì)押松綁，民營(yíng)上市公司迎利好。對市場(chǎng)有變數的主要有:1,中國第四季度GDP、1-12月規模以上工業(yè)增加值、城鎮固定資產(chǎn)投資等重磅數據均將公布。2,周一(1月21日)英國政府“B計劃”將提交議會(huì )，觀(guān)察有何變化。3,美國政府停擺是否有進(jìn)展。4,歐洲及日本央行的議息會(huì )議，主要關(guān)注其未來(lái)貨幣政策的看法?？傮w看，市場(chǎng)看多的氣氛濃厚，底部超跌品種疊加政策利好的機會(huì )更大一些。
【本周金股】
【融創(chuàng )中國(01918)】
地產(chǎn)板塊在2018年前三季度經(jīng)歷過(guò)大幅度調整之后，板塊指數于第四季度開(kāi)始止跌向上。目前隨著(zhù)匯率走穩、流動(dòng)性回升，以及政策以“穩”作為調控目標的明確，行業(yè)風(fēng)險偏好開(kāi)始回升。內房巨頭中，龍湖集團(00960)、中海外(00688)、華潤置地(01109)等股價(jià)已經(jīng)回升到上市以來(lái)的高位，業(yè)務(wù)位置合理，銷(xiāo)售數據強勁的地產(chǎn)股具備補漲需求。
根據融創(chuàng )中國公布的2018年度銷(xiāo)售數據，2018年實(shí)現合約銷(xiāo)售金額人民幣4649.5億元，同比增長(cháng)27%，合約銷(xiāo)售均價(jià)約人民幣15210元/平方米，在調控的大環(huán)境下依然取得了不錯的業(yè)績(jì)。2018年銷(xiāo)售額位居內房第四，而目前市值僅千億出頭，行業(yè)風(fēng)險偏好提升有助公司估值獲得修復。
技術(shù)走勢上，股價(jià)與25港元附近的成交密集區域獲得支撐，目前MACD金叉向上，走勢轉好，預期估值修復行情仍可以持續。
【慧聰集團(02280)】
上周五盤(pán)后，慧聰集團公布了2018年度營(yíng)收預告，預期2018年營(yíng)業(yè)收入將超過(guò)100億人民幣，同比增幅大于170%。
慧聰集團作為國內最早的B2B電商平臺之一，自2017年底開(kāi)始轉型產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，2018年3月，公司正式更名慧聰集團有限公司。通過(guò)專(zhuān)注和聚焦，慧聰集團已形成科技新零售、智慧產(chǎn)業(yè)、平臺與企業(yè)服務(wù)三大事業(yè)群，建立起完整的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)。
2018年3月，劉軍先生擔任新的董事會(huì )主席，同年7月份公司授予高管團隊3600萬(wàn)股期權，行權價(jià)每股4.6港元，行權條件為2018-2020年，每年達到100億、200億、300億元銷(xiāo)售目標。劉軍擔任董事會(huì )主席以來(lái)持續于二級市場(chǎng)購買(mǎi)股份，目前持股比例已經(jīng)達到了4.34%。管理層的利益與公司未來(lái)發(fā)展高度綁定。
這次營(yíng)收預增公告表明，公司的業(yè)務(wù)在朝著(zhù)預期的目標高速前進(jìn)。目前股價(jià)低于管理層的行權價(jià)及高管增持成本，現價(jià)介入后市賺錢(qián)勝算高。
【產(chǎn)業(yè)觀(guān)察】
冬儲情緒略微轉暖，鋼價(jià)節前難以大幅下跌，供應端較弱，在開(kāi)春需求超預期的帶動(dòng)下，有望出現股價(jià)反彈：
一，下游基建的復蘇強勢，專(zhuān)項債提前下發(fā)1.39萬(wàn)億，緩解了基建資金，這會(huì )導致今年的基建開(kāi)工節奏完全不同于往年，另外，項目端中標大增，根據基建通發(fā)布的中標金額，12月單月中標基建金額環(huán)比大增53%，考慮項目節奏，這些項目大概率會(huì )在節后春季集中釋放。
二，地產(chǎn)端，貸款利率下行，個(gè)別城市政策端有所松動(dòng)，近月新開(kāi)工維持高位，節后新開(kāi)工不會(huì )斷崖，甚至會(huì )超預期。
三，汽車(chē)和家電已經(jīng)出現筑底反彈的跡象，卷板的需求預期或會(huì )迎來(lái)好轉。
另外，從最新的股權變動(dòng)來(lái)看，1月15日小摩增持馬鋼(00323)409萬(wàn)股，增持鞍鋼(00347)880萬(wàn)股，反映機構看好鋼鐵股短期股價(jià)表現。
近期鞍鋼公布2019年2月產(chǎn)品價(jià)格政策，將熱軋板卷/冷軋板卷的基價(jià)上調50元/噸，是2018年7月以來(lái)首次上調價(jià)格。就市凈率估值而言，鞍鋼目前較馬鋼折讓約20%，而過(guò)去十年則平均溢價(jià)9%。目前的估值反映了過(guò)度悲觀(guān)情緒，可以重點(diǎn)關(guān)注。
【數據看盤(pán)】
港交所公布數據顯示，截至上周五，恒生期指(一月)未平倉合約總數為112314張，未平倉凈數30708張，到期日1月30日。
從恒生指數牛熊街貨分布情況看，熊證密集指數位置，牛證疏遠。本周恒生指數持續“殺熊”，港股看漲。由于市場(chǎng)憧憬中美貿易達成協(xié)議，內地A股在政策影響下企穩，恒生指數指數繼續看漲。
【主編感言】
恒指上周繼續向上攀升，反彈格局未變，一些龍頭公司已經(jīng)比較好的反應了其價(jià)值，也回到了估值中樞，隨著(zhù)龍頭股和板塊的帶動(dòng)，其他公司也在跟隨補漲，二線(xiàn)公司和板塊的短期彈性更大。另外，一些風(fēng)險偏好較高的公司也開(kāi)始發(fā)力，比如小米和美團，雖然很難改變大趨勢，但是交易性機會(huì )還是比較明確。
[免責申明]股市有風(fēng)險，入市需謹慎。本資訊不構成投資建議