記者從多位投行人士處獲悉，備受市場(chǎng)關(guān)注的科創(chuàng )板征求意見(jiàn)稿即將出爐，上交所日前已與多家大型券商溝通項目?jì)淝闆r。據悉，科創(chuàng )板未來(lái)涵蓋的領(lǐng)域主要有信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源、生物醫藥、技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域。此外，未來(lái)科創(chuàng )板推薦企業(yè)是否接受紅籌股、中概股等VIE架構目前尚未有定論。
須滿(mǎn)足四大要求
自去年11月科創(chuàng )板橫空出世以來(lái)，關(guān)于登陸科創(chuàng )板的企業(yè)所屬行業(yè)、條件等的討論就不絕于耳。
根據記者此前獲得的《科創(chuàng )板券商推薦指引征求意見(jiàn)溝通情況報告》，券商推薦的企業(yè)需要滿(mǎn)足四大要求：一是具有自主知識產(chǎn)權，相關(guān)技術(shù)突破國際封鎖；二是相關(guān)技術(shù)是企業(yè)收入增長(cháng)的主要驅動(dòng)力，企業(yè)主要收入來(lái)源于其技術(shù)；三是具有成熟的研發(fā)體系、研發(fā)團隊；四是具有成熟的商業(yè)模式。
此外，根據上交所此前和券商的交流情況，重點(diǎn)鼓勵推薦五大領(lǐng)域的企業(yè)上科創(chuàng )板：一、新一代信息技術(shù)，包括集成電路、人工智能、云計算、大數據、互聯(lián)網(wǎng)、軟件、物聯(lián)網(wǎng)等；二、高端裝備制造和新材料，主要包括船舶、高端軌道交通、海洋工程、高端數控機床，機器人及新材料；三、新能源及節能環(huán)保，主要包括新能源、新能源汽車(chē)、先進(jìn)節能環(huán)保；四、生物醫藥，主要包括生物醫藥和醫療器械；五、技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域，主要為半導體集成電路、新能源、高端裝備制造和生物醫藥提供技術(shù)服務(wù)的企業(yè)。
東北證券研報顯示，通過(guò)對上市券商的IPO輔導項目進(jìn)行篩選，符合科創(chuàng )板五大聚焦領(lǐng)域的項目共117個(gè)。其中，海通證券、國金證券分別以12個(gè)和11個(gè)儲備項目行業(yè)排名前兩位。緊隨其后的是國泰君安、國元證券、申萬(wàn)宏源和招商證券，儲備項目數量均為8個(gè)。
對此，北方一家券商投行人士坦言，“如果推薦上科創(chuàng )板的企業(yè)不屬于上述五個(gè)行業(yè)，需要出具專(zhuān)項說(shuō)明。不過(guò)，目前還不是最終版本，但估計推薦的行業(yè)大致就是如此了?！?/p>
經(jīng)濟學(xué)家宋清輝指出，“科創(chuàng )板注冊制是我國資本市場(chǎng)一次重大的改革，如何能優(yōu)于新三板、創(chuàng )業(yè)板并實(shí)現長(cháng)期有質(zhì)量的發(fā)展，需要一系列配套政策，包括從上市要求到投資者門(mén)檻再到退市制度等?！?/p>
推出影響如何？
記者采訪(fǎng)了解到，大多券商投行已對科創(chuàng )板進(jìn)行了各方面的準備，包括摸底公司項目、招聘相關(guān)人員、召開(kāi)相關(guān)研討會(huì )等。多位投行人士表示，科創(chuàng )板首批上市企業(yè)不會(huì )太多，大多是各個(gè)新興行業(yè)中細分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。
市場(chǎng)預期科創(chuàng )板最快有可能在今年上半年推出，一旦推出其影響如何？投資者該如何應對？新時(shí)代證券研究所所長(cháng)孫金鉅表示，“參考CDR、滬倫通，預計科創(chuàng )板相應制度建設歷時(shí)大約在2個(gè)月左右；首批科創(chuàng )板上市企業(yè)將以高科技屬性企業(yè)為主，參照創(chuàng )業(yè)板首批28家企業(yè)的數量，首批科創(chuàng )板上市企業(yè)數量在20~30家左右，合計募資規模500億元左右；參考美股和港股IPO，科創(chuàng )板企業(yè)在滿(mǎn)足嚴格的信息披露要求后，將由上交所圍繞事先設置的市值、收入等標準對公司進(jìn)行審核，審核通過(guò)后由證監會(huì )進(jìn)行最終核準?！?/p>
前海開(kāi)源首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍對記者表示，監管層在源頭上會(huì )把關(guān)，選擇符合條件的企業(yè)上市。另外也要控制上市數量和融資規模，防止對二級市場(chǎng)造成太大的資金分流作用。普通投資者可以通過(guò)買(mǎi)入公募基金分享科創(chuàng )板的成果，盡量不要自己去炒。
最近兩個(gè)月，券商股、創(chuàng )投板塊走勢較強，市場(chǎng)預期其受益于科創(chuàng )板。對此，平安證券資深投資顧問(wèn)李信軍分析稱(chēng)，“隨著(zhù)科創(chuàng )板的推出，有幾個(gè)板塊將顯著(zhù)受益：一是券商，最直接的受益就是投行業(yè)務(wù)增加，尤其是保薦實(shí)力強的龍頭券商；二是創(chuàng )投，有了更好的退出機制，行業(yè)估值會(huì )顯著(zhù)提升，重點(diǎn)關(guān)注手中優(yōu)質(zhì)項目多的創(chuàng )投公司；三是參股企業(yè)，特別是第一批上科創(chuàng )板的參股企業(yè)，勢必引起市場(chǎng)極高的炒作熱情?！保愌嗲啵?/p>