新年伊始，大盤(pán)企穩反彈，以5G、特高壓、軌道交通為代表的新基建板塊異軍突起，領(lǐng)漲市場(chǎng)，貝通信、風(fēng)范股份等多只個(gè)股連續漲停，表現極其搶眼。從交易所數據來(lái)看，新基建板塊的背后推手主要來(lái)自游資私募。不過(guò)，從相關(guān)板塊的優(yōu)質(zhì)股來(lái)看，機構此前已有潛伏。對于新基建板塊，多位業(yè)內人士認為，其大漲主因是政策驅動(dòng)，后續相關(guān)公司訂單和業(yè)績(jì)有望逐步兌現，投資者可關(guān)注其中漲幅不大的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。
政策刺激反彈
新年伊始，“新基建”無(wú)疑成為市場(chǎng)最大的熱點(diǎn)：5G、特高壓、軌道交通等板塊相繼爆發(fā)，相關(guān)個(gè)股如東方通信、風(fēng)范股份等走勢強勁，其中風(fēng)范股份從去年底以來(lái)上演了連續10連板的走勢。
“新基建”的說(shuō)法實(shí)際上源自去年底召開(kāi)的中央經(jīng)濟工作會(huì )議。會(huì )議強調，“我國發(fā)展現階段投資需求潛力仍然巨大，要發(fā)揮投資關(guān)鍵作用，必須加大制造業(yè)技術(shù)改造和設備更新，加快5G商用步伐，加強人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎設施建設，加大城際交通、物流、市政基礎設施等投資力度?！?/p>
由此，5G、人工智能、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、軌道交通、特高壓等被定義為“新基建”。近期，新基建板塊政策利好不斷。
工信部部長(cháng)苗圩10日表示，今年我國將進(jìn)行5G商業(yè)推廣，一些地區將會(huì )發(fā)放5G臨時(shí)牌照，使大規模的組網(wǎng)能夠在部分城市和熱點(diǎn)地區率先實(shí)現，同時(shí)加快推進(jìn)終端的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程和網(wǎng)絡(luò )建設。下半年還將用上諸如5G手機、5G iPad等商業(yè)產(chǎn)品。除了消費領(lǐng)域，今年還將加快5G技術(shù)在教育、醫療、養老等各個(gè)領(lǐng)域的應用。
根據統計，最近一個(gè)月發(fā)改委批復了全國各地多個(gè)基建項目的投資總額已超萬(wàn)億。這其中大多數是軌道交通項目，包括了上海、杭州等六個(gè)城市軌道交通，廣西北部灣經(jīng)濟區、新建西安至延安、江蘇省沿江城市群三個(gè)區域的鐵路建設。
去年12月底，國家電網(wǎng)宣布繼續加大“混改”范圍和力度，將首次在特高壓領(lǐng)域推行混合所有制改革，引入保險、大型產(chǎn)業(yè)基金以及送受端地方政府所屬投資平臺等資本參股。
去年9月，國家能源局下發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)一批輸變電重點(diǎn)工程規劃建設工作的通知》，將在2018年、2019年兩年間核準9個(gè)重點(diǎn)輸變電線(xiàn)路，這是繼2012年大規模規劃建設特高壓之后的又一個(gè)高峰。
游資主導行情
近期，5G、特高壓、軌道交通牛股不斷：5G個(gè)股春興精工一周大漲逾三成，貝通信大漲近四成；特高壓個(gè)股風(fēng)范股份、漢纜股份大漲逾四成；軌交個(gè)股寶塔實(shí)業(yè)大漲逾六成，永貴電器大漲近兩成。
值得一提的是，上述牛股大多業(yè)績(jì)平平甚至是問(wèn)題股。如寶塔實(shí)業(yè)去年11月17日披露，實(shí)控人孫珩超涉嫌刑事犯罪被公安機關(guān)通報；今年1月9日，公司披露，公司所持有的寧夏西北軸承軌道交通軸承等6家公司股權被銀川市公安局凍結。
春興精工實(shí)控人孫潔曉去年1月涉嫌內幕交易遭證監會(huì )立案調查，去年8月被證監會(huì )宣布采取10年證券市場(chǎng)禁入措施。
從龍虎榜數據來(lái)看，大多個(gè)股大漲的背后推手都是游資。如妖股風(fēng)范股份，買(mǎi)入的席位全部為營(yíng)業(yè)部席位，包括西藏東方財富拉薩團結路第二營(yíng)業(yè)部、海通證券深圳分公司華富路營(yíng)業(yè)部等，其中還不乏中投證券無(wú)錫清揚路營(yíng)業(yè)部等知名游資席位。
此外，春興精工的買(mǎi)入席位也大多為營(yíng)業(yè)部席位，如西藏東方財富拉薩團結路第二營(yíng)業(yè)部、中天證券臺州市府大道營(yíng)業(yè)部等游資席位。
對此，平安證券資深投資顧問(wèn)李信軍分析稱(chēng)，“本輪反彈由游資主導，新基建龍頭股主要集中在三低個(gè)股，即低股價(jià)、低市值、位置低。主要有三方面原因：一是市場(chǎng)整體處于熊市，位置低的個(gè)股更受青睞；二是市場(chǎng)以存量資金為主，市值太大的個(gè)股拉升太耗資金，小市值更占優(yōu)；三是現在大戶(hù)比機構更活躍，低股價(jià)有更廣泛的群眾基礎?！?/p>
不過(guò)，也有部分個(gè)股被機構少量介入。如深股通專(zhuān)用席位10日買(mǎi)入了春興精工1729萬(wàn)元，兩個(gè)機構專(zhuān)用席位7日買(mǎi)入浙江交科1002萬(wàn)元，深股通席位買(mǎi)入336萬(wàn)元。
盡管機構很少出現在新基建個(gè)股龍虎榜席位，但此前已有潛伏者。如光迅科技去年三季報顯示，華安媒體互聯(lián)網(wǎng)、匯添富均衡增長(cháng)、華夏優(yōu)勢增長(cháng)等均位居前十大流通股東；國電南瑞三季報顯示，香港中央結算、社?；?03組合、新華人壽、興全輕資產(chǎn)等夠位居前十大流通股股東。
后續或有分化
“新基建”是相比傳統基建而言，由于有政策扶持和驅動(dòng)，這種提法頗被市場(chǎng)認可和傳播。業(yè)內普遍認為，新基建將是未來(lái)基建補短板的重要發(fā)展方向。
有機構根據中央經(jīng)濟工作會(huì )議將今年核心主題的新基建范圍擴大化，包括以下七個(gè)方面：5G基站、特高壓、城際高鐵和軌道交通、新能源汽車(chē)充電樁、大數據中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。
不過(guò)，11日5G、特高壓、軌交等部分龍頭個(gè)股回落，廣電電氣、東方通信下跌近5%，風(fēng)范股份下跌近3%，神劍股份下跌近5%，顯示有部分資金開(kāi)始離場(chǎng)。
對此，國金證券財富管理中心分析師黃岑棟對記者分析稱(chēng)，“短期看5G板塊中的設備等類(lèi)漲幅過(guò)大需要休整，而其應用端物聯(lián)網(wǎng)等還有機會(huì )；特高壓受益于建設高峰期的到來(lái)，國家電網(wǎng)旗下公司有一定的機會(huì )；相較而言，軌交板塊漲幅不大，后續訂單比較確定，投資機會(huì )更大?！?/p>
李信軍對記者表示，新基建主要包括5G基站、特高壓、充電樁、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等幾個(gè)方向，前面三個(gè)偏“硬”，其他的偏“軟”，這是和發(fā)展過(guò)程是相聯(lián)系的，只有硬件搭好了，應用才能發(fā)揮功效。短期看部分板塊漲幅已大，預計后續的主題投資會(huì )轉向位置更低的物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等應用領(lǐng)域。
“近期國務(wù)院提前下達地方債1.39萬(wàn)億元，為特高壓、軌道交通等基建提供必要的支持，后續訂單可期?！鼻昂ｉ_(kāi)源首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍分析稱(chēng)，“至于5G板塊，是國家重點(diǎn)發(fā)展的方向，同樣值得關(guān)注?！?/p>
招商證券首席策略分析師張夏表示，本輪在5G、特高壓、高鐵軌交等帶領(lǐng)下的新基建主題行情很可能引領(lǐng)春季行情。一方面，市場(chǎng)對于普遍擔憂(yōu)的商譽(yù)減值問(wèn)題已有相當充分的預期消化，而考慮業(yè)績(jì)公布時(shí)點(diǎn)、春節時(shí)間以及當前指數位置，加倉很可能在春節前完成，另一方面，近期對于基建補短領(lǐng)域的項目批復超出市場(chǎng)預期，5G產(chǎn)業(yè)鏈也正式進(jìn)入了兌現階段。
陽(yáng)光私募榕樹(shù)投資總經(jīng)理翟敬勇表示，當前人工智能等技術(shù)革命正在發(fā)生，比如某些國家的商業(yè)機器人已經(jīng)投入使用，這將是一個(gè)長(cháng)周期事件。2019年將是5G以及人工智能產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股開(kāi)始表現之年。（陳燕青）