【智通觀(guān)點(diǎn)】
周五降準，美聯(lián)儲主席鮑威爾鴿派美股接力飆升，肯定是好事，內外環(huán)境看似都很好。如果仔細看降準的文件，有很多玩味的地方，直陳本刊的觀(guān)點(diǎn)：
1.降準在預期之內，但是時(shí)間點(diǎn)卻超預期，托底意圖明顯。之前剛剛做了TMLF，現在全面降準可不僅僅是為了官方所說(shuō)的民企。今年基建普遍預估投資2-2.5萬(wàn)億，去年1.4萬(wàn)億，這筆需要的錢(qián)也不少。
2.降準是分兩次執行，平滑流動(dòng)性意圖非常明顯，和寬松十萬(wàn)八千里，現在的貨幣策略就是添油戰術(shù)，而不是畢其功于一役的殲滅戰，維持穩健是核心。
3.降準不代表后面有降息，也不是寬松，不用太樂(lè )觀(guān)。通稿里邊專(zhuān)門(mén)提到了匯率方面的限制，不能給匯率造成壓力。部分解讀過(guò)于樂(lè )觀(guān)，有“給三分顏色就開(kāi)染坊”的意思。
4.行情打雞血是有的，但是要區分的看。區分的表現就是板塊：上周五漲幅前三的板塊是醫藥、證券和地產(chǎn)。醫藥上漲是因為跌過(guò)了，有部分超跌反彈的意思。證券是降準最直接利好，預計仍有反彈，但是持續性等同于市場(chǎng)。警惕地產(chǎn)，不要用老眼光去看所謂的寬松。本刊繼續維持基建確定性第一的觀(guān)點(diǎn)，醫藥有估值修復的需要，但是短期內沒(méi)有結構性機會(huì )。
額外說(shuō)說(shuō)銀行的理財子公司，如果該項措施繼續推進(jìn)下去，未來(lái)兩三年回頭看，可能影響最大的事件之一可能就是這個(gè)，支持實(shí)體經(jīng)濟，改變商業(yè)銀行的盈利結構和在經(jīng)濟中的作用，改變投資者結構等等一系列的反應，影響還遠遠沒(méi)有釋放出來(lái)。
【公司要聞】
1.石藥集團(01093)獲授5個(gè)創(chuàng )新抗腫瘤小分子化合物于中美的獨家開(kāi)發(fā)及商業(yè)化權
2.中國煙草全資子公司準備在香港上市母公司利稅總額超10000億
3.小米(01810)入股TCL結成戰略合作大家電業(yè)務(wù)將獲強援
4.聯(lián)康生物科技(00690)預計抗糖尿病藥阿卡波糖片于上半年獲批生產(chǎn)
5.中廣核電力(01816)擬提供寧德二期核電項目的工程建設服務(wù)總價(jià)款不超46.89億
6.中國鋁業(yè)(02600)獲控股股東累計增持1.6億股A股及1.15億股H股
7.宏利金融-S(00945)連續4日共回購320萬(wàn)股耗資6195.11萬(wàn)加元
8.敏華控股(01999)獲控股股東黃敏利增持300萬(wàn)股
9.理文造紙(02314)1月4日耗資2491萬(wàn)港元回購385.8萬(wàn)股
10.雷蛇(01337)1月4日耗資1362.1萬(wàn)港元回購1309.7萬(wàn)股
11.中國新華教育(02779)控股股東增持170萬(wàn)股持股達71.5%
12.創(chuàng )科實(shí)業(yè)(00669)1月4日斥資826.7萬(wàn)港元回購20萬(wàn)股
13. WANG ON GROUP(01222)1月4日斥資563萬(wàn)港元回購6000萬(wàn)股
14.新世界發(fā)展(00017)1月4日斥322.13萬(wàn)港元回購30.8萬(wàn)股
15.中電光谷(00798)1月4日耗資225萬(wàn)港元回購556.8萬(wàn)股
16.威勝控股(03393)1月4日耗資189.7萬(wàn)港元回購50萬(wàn)股
17.中國新華教育(02779)控股股東增持170萬(wàn)股持股達71.5%
18.遠東發(fā)展(00035)1月4日斥169.15萬(wàn)港元回購50萬(wàn)股
19.元征科技(02488)1月4日耗資約121.8萬(wàn)港元回購18.65萬(wàn)股
【財報速遞】
1.萬(wàn)科企業(yè)(02202)12月份合同銷(xiāo)售額同比增長(cháng)1.25%至630.1億元
2.碧桂園(02007)2018年實(shí)現歸屬股東權益的合同銷(xiāo)售額5018.8億元同比增長(cháng)31.25%
3.中國金茂(00817)12月份簽約銷(xiāo)售額同比增長(cháng)79.32%至141.89億元
4.合生創(chuàng )展集團(00754)2018年合約銷(xiāo)售額同比增62.3%至149.75億元
5.花樣年控股(01777)2018年銷(xiāo)售額同比增長(cháng)49.6%至301.73億元
6.當代置業(yè)(01107)2018年銷(xiāo)售額同比增長(cháng)44.9%至321.56億元
7.融創(chuàng )中國(01918)2018年度合約銷(xiāo)售額同比增27%至4649.5億元
8.中廣核電力(01816)2018年度總上網(wǎng)電量約15.7萬(wàn)吉瓦時(shí)同比增14.02%
9.特步國際(01368)第四季度平均同店銷(xiāo)售同比維持中雙位數增長(cháng)
10.時(shí)代中國控股(01233)12月合同銷(xiāo)售額同比增長(cháng)13.99%至67.77億元
11.廣汽集團(02238)2018年汽車(chē)銷(xiāo)量同比增7.34%至214.79萬(wàn)輛
12.康達環(huán)保(06136)截至2018年年末已投運營(yíng)污水項目規模同比增3.4%至312.7萬(wàn)噸╱天
13.信利國際(00732)2018年度營(yíng)業(yè)凈額減少5%至196.94億港元
【宏觀(guān)及行業(yè)】
1. 【央行全面下調存款準備金率1個(gè)百分點(diǎn)】中國央行全面下調存款準備金率1個(gè)百分點(diǎn)。其中，2019年1月15日和1月25日分別下調0.5個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，2019年一季度到期的中期借貸便利(MLF)不再續做。這樣安排能夠基本對沖今年春節前由于現金投放造成的流動(dòng)性波動(dòng)，有利于金融機構繼續加大對小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)支持力度。
2. 【央行工作會(huì )議：保持流動(dòng)性合理充裕和市場(chǎng)利率水平合理穩定】2019年央行工作會(huì )議1月3日至4日在北京召開(kāi)。會(huì )議要求，實(shí)施穩健貨幣政策，加強市場(chǎng)預期引導，繼續打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰。穩健的貨幣政策保持松緊適度。進(jìn)一步強化逆周期調節，保持流動(dòng)性合理充裕和市場(chǎng)利率水平合理穩定。穩步深化匯率市場(chǎng)化改革，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。積極推廣民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具，鼓勵地方政府成立支持民營(yíng)企業(yè)融資基金，推動(dòng)實(shí)施民營(yíng)企業(yè)股權融資支持工具。推動(dòng)出臺金融控股公司監管辦法，加快補齊金融監管短板。加快推動(dòng)金融市場(chǎng)創(chuàng )新發(fā)展和金融機構改革。支持境外主體在境內發(fā)債融資，鼓勵境外投資者投資中國債券市場(chǎng)。進(jìn)一步做好雄安新區深化改革開(kāi)放金融服務(wù)工作。
3. 【銀保監會(huì )正式批準中國農業(yè)銀行、交通銀行設立理財子公司】銀保監會(huì )正式批準中國農業(yè)銀行、交通銀行設立理財子公司。此前已獲批的中國建設銀行、中國銀行理財子公司正在抓緊推進(jìn)正式開(kāi)業(yè)的各項準備工作。這將進(jìn)一步豐富機構投資者隊伍，拓寬金融市場(chǎng)資金渠道，滿(mǎn)足金融消費者多樣化金融需求。
4. 【美聯(lián)儲主席鮑威爾：若有需要美聯(lián)儲將改變縮表政策】美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，2018年美國經(jīng)濟良好，就業(yè)數據強勁，仍然預計消費者支出及其他數據將保持強勁，美聯(lián)儲將保持耐心實(shí)施靈活的政策，若有需要，美聯(lián)儲將改變縮表政策。美股直線(xiàn)拉升，道指漲近600點(diǎn)，納指漲超3%，標普500指數漲近3%。
5. 【長(cháng)三角沿江地區水泥熟料價(jià)格大幅下調160元/噸】1月5日，長(cháng)三角沿江地區熟料價(jià)格一次性大幅下調160元/噸，沿江出廠(chǎng)裝船價(jià)由之前的520元/噸跌至360元/噸，價(jià)格回落后比2018年初仍然高出30元/噸。(數字水泥網(wǎng))
6. 【中鋼協(xié)：12月份中國鐵礦石價(jià)格指數由降轉升后期難以大幅上漲】中鋼協(xié)稱(chēng)，12月份，國內市場(chǎng)進(jìn)入鋼材消費淡季，鋼鐵產(chǎn)量有所回落。受鋼材價(jià)格小幅回升和冬儲影響，鐵礦石價(jià)格有所上升。后期鋼鐵產(chǎn)量還會(huì )有所減少，鐵礦石港口庫存小幅上升，鐵礦石市場(chǎng)供大于求態(tài)勢進(jìn)一步顯現，鐵礦石價(jià)格難以持續上漲，將呈波動(dòng)運行態(tài)勢。
7. 【工信部等12部委發(fā)文持續加強稀土行業(yè)秩序整頓堅決依法取締關(guān)閉以采代探等違法違規開(kāi)采稀土礦點(diǎn)】工信部發(fā)布《關(guān)于持續加強稀土行業(yè)秩序整頓的通知》，通知提出，加大對重點(diǎn)資源地和礦山動(dòng)態(tài)督查力度，堅決依法取締關(guān)閉以采代探、無(wú)證開(kāi)采、越界開(kāi)采、非法外包等違法違規開(kāi)采稀土礦點(diǎn)，沒(méi)收違法所得，徹底清理地面設施。督促轄區內稀土集團每年按時(shí)公示其所屬正在生產(chǎn)的稀土礦山名單和所有冶煉分離企業(yè)名單，接受社會(huì )監督，并在稀土產(chǎn)品追溯系統中如實(shí)填報原材料采購、實(shí)際產(chǎn)量、銷(xiāo)售量、庫存等信息。
8. 【發(fā)改委批復武漢市城市軌道交通第四期建設規劃總投資1469.07億】國家發(fā)改委發(fā)布關(guān)于武漢市城市軌道交通第四期建設規劃(2019-2024年)的批復，近期建設項目總投資為1469.07億元，其中資本金占40%，計587.6億元。
【主要股東增減持】
中國光大集團于2018年12月28日減持先健科技(01302)5000萬(wàn)股，每股作價(jià)1.35港元，涉資約6750萬(wàn)港元，最新持股數目約9.22億股，持股占比降至21.26%。
中國再保險于2018年12月28日增持京能清潔能源(00579)382萬(wàn)股，每股作價(jià)1.88港元，涉資約718.16萬(wàn)港元，最新持股數目約6.53億股，持股占比升至23.08%。
中金公司于2018年12月27日增持君實(shí)生物(01877)22萬(wàn)股，每股作價(jià)23.96港元，涉資約527.12萬(wàn)港元，最新持股數目1922萬(wàn)股，持股占比升至12.10%。
【大行評級】
星展：升騰訊(00700)目標價(jià)20.24%至404港元重申“買(mǎi)入”評級
富瑞：投資者對吉利(00175)庫存問(wèn)題過(guò)慮予“持有”評級及目標價(jià)16.5港元
野村：升中建材(03323)評級至“中性”目標價(jià)維持5港元
中金：維持三大行“買(mǎi)入”評級升中行(03988)目標價(jià)至5.71港元
高盛：升中國鐵塔(00788)目標價(jià)至1.7港元維持“買(mǎi)入”評級
德銀：預計電信業(yè)今年監管壓力緩和對三大電信股均予“買(mǎi)入”評級
大摩：維持潤電(00836)“增持”評級目標價(jià)17.62港元
匯豐：維持中石油(00857)“買(mǎi)入”評級目標價(jià)8.11港元
大和：大興轉場(chǎng)方案差于預期維持首都機場(chǎng)(00694)“沽售”評級
【交易鬧鈴】
TS WONDERS(01767)、天瑞汽車(chē)內飾(06162)定價(jià)日。
銀杏教育(01851)、微盟集團(02013)、成都高速(01785)招股中。
安科系統(08353)業(yè)績(jì)公布。
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