作為中民投集團在香港的重要境外戰略平臺，中民金融(00245)近來(lái)高調轉型數字金融只是起跑的發(fā)令槍?zhuān)缙鋱绦锌偛绵嵗硭?，“幫助一家公司?到1不是中民金融的長(cháng)項，我們擅長(cháng)的是幫助其從10成長(cháng)到100、甚至1000”。
智通財經(jīng)APP注意到，自2018年4月份，中民金融領(lǐng)投全球領(lǐng)先的社交及加密資產(chǎn)交易投資平臺e投睿(eToro)，就注定了其將在區塊鏈與金融科技方面進(jìn)行野蠻生長(cháng)，即致力于用更強大的科技力量徹底打破傳統的投資產(chǎn)業(yè)盈利模式。
值得一提的是，中民金融旗下的附屬機構目前已在香港市場(chǎng)取得了1、2、4、6、9類(lèi)受規管活動(dòng)牌照，基本具備了服務(wù)企業(yè)全生命周期的能力，是市場(chǎng)少有的擁有全牌照投行類(lèi)公司，發(fā)展空間極大。
聚焦數字金融，重倉東南亞、以色列市場(chǎng)
通常情況下，宏觀(guān)經(jīng)濟和資本市場(chǎng)不是特別樂(lè )觀(guān)的情況下，作為投資機構更應修煉內功以發(fā)現機會(huì )，如重新梳理投資戰略、以及重新審視投資領(lǐng)域。
2018年8月份，自執行董事及執行總裁鄭理加入中民金融，其對公司原有的傳統金融業(yè)務(wù)進(jìn)行了數字化改造，如設立數字金融研究院，邀請物理、信息領(lǐng)域的專(zhuān)家參與公司投資決策委員會(huì )等，至此中民金融開(kāi)始了以數字金融為核心的一系列戰略調整。
此外，注重對海外市場(chǎng)的投資布局，是中民金融的一大特色。但是與其它同業(yè)機構比較專(zhuān)注美國市場(chǎng)有所不同，中民金融在海外市場(chǎng)的投資布局更加專(zhuān)注東南亞及以色列市場(chǎng)。目前，中民金融已有香港和北京兩個(gè)團隊，明年可能在新加坡設立新的團隊。
中民金融對智通財經(jīng)APP表示，東南亞人口多、市場(chǎng)增速快，但銀行業(yè)缺少科技支撐，支付環(huán)境薄弱。因此中民金融可以與當地企業(yè)合作，培養一些內生性企業(yè)，同時(shí)可以有很多中國模式的復制。
同時(shí)，以色列亦是另一個(gè)巨大的市場(chǎng)。據康奈爾大學(xué)、歐洲工商管理學(xué)院和世界知識產(chǎn)權組織發(fā)布的《2018全球創(chuàng )新指數報告》中指出，以色列的研發(fā)支出、研究人員、商業(yè)成熟度、企業(yè)研發(fā)人才和技術(shù)服務(wù)出口等多項指標均保持全球第一，尤其衛星行業(yè)及快充行業(yè)處于行業(yè)領(lǐng)先水平。然而，這些企業(yè)雖然具備一流的技術(shù)，但是通過(guò)其自身市場(chǎng)很難講公司做大，這對中民金融來(lái)說(shuō)，亦是很好的投資機會(huì )。
時(shí)間不長(cháng)、業(yè)績(jì)成倍增長(cháng)
中民金融于2015年引入中民投集團及其他戰略投資者，其后業(yè)績(jì)迅速增長(cháng)。
財報數據顯示，2016年度，中民金融股東應占溢利僅有約3700萬(wàn)港元，而2017年度其股東應占溢利同比激增4.2倍至約1.92億港元，對比其總收益僅同比增長(cháng)96.5%至4.52億港元，利潤增幅遠超營(yíng)收，主要受益于中民金融投資分部盈利增加。
2018年上半年，中民金融實(shí)現股東應占溢利約1.76億港元，同比增長(cháng)53%,該利潤已相當于2017年全年業(yè)績(jì)的92%。從2018年上半年分布業(yè)績(jì)來(lái)看，其稅前溢利主要來(lái)自投資控股部分，期內投資控股分部的稅前溢利約為2.57億港元，2017年同期為約1.63億港元。
值得一提的是，中民金融的重大投資中，其于今年4月份才投資的eToro，截至2018年上半年期間的公平值變動(dòng)未變現損益為9468萬(wàn)港元，而該項投資僅占其資產(chǎn)總值的8.12%。
因此，對于資本市場(chǎng)而言，盡管今年處于“冷”的大環(huán)境下，但也有投資熱潮在，比如獨角獸上市的概念多次拉動(dòng)過(guò)投資的熱度?？上驳氖?，中民金融亦抓住了以色列金融交易平臺eToro這只獨角獸。
據悉，中民金融的轉型契機是受eToro的啟發(fā)。eToro成立于2007年，平臺可交易股票、外匯、大宗商品、指數、交易所上市基金以及數字貨幣資產(chǎn)等六大類(lèi)別。eToro平臺過(guò)去十年發(fā)展都比較平穩，但在轉型加入數字金融的理念后，利潤實(shí)現爆發(fā)式增長(cháng)。
未來(lái)能否彎道超車(chē)?
綜合來(lái)看，自2017年以來(lái)中民金融的業(yè)績(jì)確實(shí)收獲滿(mǎn)滿(mǎn)，但業(yè)績(jì)只是代表過(guò)去，未來(lái)中民金融業(yè)績(jì)還值得期待嗎?
毋庸置疑，從中民金融近來(lái)的戰略布局來(lái)看，以科技實(shí)現金融服務(wù)當屬該公司未來(lái)重點(diǎn)去做的事情。那么，如何以科技實(shí)現金融服務(wù)呢?
據智通財經(jīng)APP了解，中民金融在投資布局中，主要聚焦在兩方面，一是以區塊鏈技術(shù)為主的金融科技，二是真正產(chǎn)生累積數據的高端制造行業(yè)，以及芯片行業(yè)，如此一軟一硬，形成互補。
鄭理向智通財經(jīng)APP介紹，區塊鏈技術(shù)的特點(diǎn)，使得實(shí)物資產(chǎn)、金融資產(chǎn)、數字資產(chǎn)能夠映射到區塊鏈上，完成物理世界與虛擬世界的價(jià)值流動(dòng)，使信息流與資金流混為一體，形成未來(lái)的“虛擬經(jīng)濟”時(shí)代。
此外，基于目前已經(jīng)入股的社交交易平臺eToro，中民金融通過(guò)結合對行業(yè)的整體梳理和分析，將區塊鏈相關(guān)的投資方向聚焦在了與目前被投企業(yè)最具備協(xié)同價(jià)值的，在行業(yè)發(fā)展路徑當中最接近商業(yè)化盈利的，服務(wù)于區塊鏈底層金融基礎設施的幾個(gè)領(lǐng)域，包括如錢(qián)包，支付，托管，互聯(lián)網(wǎng)信息安全，企業(yè)操作平臺，基金及眾籌管理平臺等。
值得一提的是，11月份中民金融以色列之行，其投資部基本完成了對以色列區塊鏈頭部、高端制造及科技企業(yè)服務(wù)平臺的摸底及對接，為下一步自營(yíng)投資以及基金募集儲備了大量的優(yōu)質(zhì)項目。
其次，中民金融的另一特色項目為SPAC基金(特殊目的收購公司)，該項目是幫助公司在海外迅速上市的一種方式。此前，中民金融已成功完成中民七星收購公司SPAC的IPO，并預計會(huì )在2019年第一季度完成并購開(kāi)心汽車(chē)100%已發(fā)行股份的交割。
未來(lái)中民金融將以SPAC基金為特色的跨境投融資服務(wù)平臺，借助全球技術(shù)實(shí)現中國企業(yè)的縱向資源整合和產(chǎn)業(yè)集群效應。
不管是收購抑或是投資都得基于穩健得財務(wù)指標，截至2018年上半年，中民金融的現金及銀行存款約為10.8億港元，資本負債比率僅為8.32%，較2017年底的14.1%進(jìn)一步降低。
這也表明中民金融彈藥充足，正如鄭理所言，“投項目時(shí)一把碎鉆石握在手里，不如擁有一顆海洋之心”，相信基于對數字金融的專(zhuān)注，以及對海外市場(chǎng)布局的聚焦，中民金融在如今的資本寒冬會(huì )迎來(lái)彎道超車(chē)。（何鈺程）