【智通觀(guān)點(diǎn)】
1.圣誕節假期結束，港股比A股多休息了兩天半，假期期間A股連續兩天下跌，包括美股的外圍股市表現也不好，日經(jīng)225指數甚至暴跌5%。港股本身有補跌的需求，周三美股表現非常強勁。至于港股整體表現，主要還是看A股的反彈力度。整體繼續震蕩向下的趨勢沒(méi)變，個(gè)股重于市場(chǎng)。
2.從行業(yè)的角度來(lái)看，還是維持之前的觀(guān)點(diǎn)，短期還能穩住的也就是基建板塊。5G等先進(jìn)制造業(yè)板塊主要是靠政策來(lái)打雞血，沒(méi)有這么快炒完，但絕大部分個(gè)股業(yè)績(jì)兌現還早，純概念的炒作，交易難度較高。部分股票，比如中國鐵塔，實(shí)際上目前不是受益于5G，而是財務(wù)成本降低，資本開(kāi)支減少，帶來(lái)盈利上的高彈性，從公司目前的估值(EV/EBITDA)來(lái)看，2018年只有7倍多，甚至稱(chēng)得上便宜。另外就是小編近段時(shí)間覺(jué)得便宜的醫藥，暫時(shí)缺乏催化上漲的動(dòng)力罷了，悲觀(guān)預期已經(jīng)體現的非常充分，不宜過(guò)度看空。
3.中國中藥管理層大換血，趙東吉、黃鶴辭任中國中藥(00570)執行董事，變數比較大，預計上午市場(chǎng)會(huì )有所調整。公司中午會(huì )有會(huì )議作出解釋。如果對業(yè)績(jì)的影響不大，可能會(huì )有交易性機會(huì )。
【公司要聞】
1.趙東吉及黃鶴辭任中國中藥(00570)執行董事
2.中國華融(02799)完成發(fā)行100億元債券
3.洛陽(yáng)鉬業(yè)(03993)副總經(jīng)理張軼辭職及該公司擬回購不超10%已發(fā)行H股
4.東江環(huán)保(00895)中標5億元揭陽(yáng)危廢處置項目
5.澳洲成峰高教(01752)所屬學(xué)院與湖北經(jīng)濟學(xué)院簽訂多方位合作協(xié)議
6.四川成渝高速(00107)中標約60億元蘆山縣旅游開(kāi)發(fā)項目
7.中國能源建設(03996)發(fā)行19.3億元資產(chǎn)支持證券并出售相關(guān)資產(chǎn)
8.新特能源(01799)引入第三方投資者為附屬公司融資10億元
9.恒安國際(01044)12月24日斥8432.18萬(wàn)港元回購148.7萬(wàn)股
10.濰柴動(dòng)力(02338)12月24日耗資5092萬(wàn)元回購655.7萬(wàn)股A股
11.彩客化學(xué)(01986)12月24日斥200.65萬(wàn)港元回購38.3萬(wàn)股
12.網(wǎng)龍(00777)12月24日斥124.37萬(wàn)港元回購10萬(wàn)股
【財報速遞】
1.建發(fā)國際集團(01908)預期年度股東應占溢利大幅增長(cháng)逾3倍
2.民銀資本(01141)預期2018年度股東應占溢利將增長(cháng)逾60%
3.碧生源(00926)預計年度股東應占虧損8000萬(wàn)至1億元
【宏觀(guān)及行業(yè)】
1. 【特高壓首次開(kāi)放!國家電網(wǎng)“混改”提速】國家電網(wǎng)公司25日召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì )，宣布在前期增量配電、交易機構和抽水蓄能電站等混合所有制改革探索的基礎上，繼續加大“混改”范圍和力度，推出向社會(huì )資本首次開(kāi)放特高壓建設投資等一系列舉措?！皣W(wǎng)公司將積極引入保險、大型產(chǎn)業(yè)基金以及送受端地方政府所屬投資平臺等社會(huì )資本參股，以合資組建項目公司方式投資運營(yíng)新建特高壓直流工程，共促電網(wǎng)發(fā)展，共享改革成果?！眹W(wǎng)公司體改辦主任楊新法說(shuō)。據介紹，國網(wǎng)公司還將大力開(kāi)展綜合能源服務(wù)和抽水蓄能領(lǐng)域投資合作。在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，除了推進(jìn)電工裝備分板塊上市，還將在電動(dòng)汽車(chē)、信息通信、通航業(yè)務(wù)等新興領(lǐng)域推進(jìn)“混改”;金融方面則從英大信托擴展到覆蓋金融全部業(yè)務(wù)的“混改”。
2. 【盛松成解讀中央經(jīng)濟工作會(huì )議：明年經(jīng)濟逐步企穩必要時(shí)可考慮降準】12月19日至21日，中央經(jīng)濟工作會(huì )議在京召開(kāi)，對當前經(jīng)濟形勢進(jìn)行研判，并定調明年經(jīng)濟政策。中歐陸家嘴國際金融研究院常務(wù)副院長(cháng)、中國人民銀行調查統計司原司長(cháng)盛松成對未來(lái)經(jīng)濟形勢、貨幣政策、防風(fēng)險等方面進(jìn)行了解讀。他認為，明年經(jīng)濟面臨壓力，不過(guò)增速逐步企穩，貨幣政策不會(huì )“大水漫灌”，必要時(shí)可考慮降準而非全面降息，另外防范地方債務(wù)風(fēng)險需“一地一策”。
3. 【國開(kāi)行：繼續加大對集成電路產(chǎn)業(yè)和5G商用的支持】國家開(kāi)發(fā)銀行黨委12月24日召開(kāi)會(huì )議，傳達學(xué)習中央經(jīng)濟工作會(huì )議精神。國開(kāi)行黨委書(shū)記、董事長(cháng)趙歡作出部署。一是助力制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。大力支持科技創(chuàng )新領(lǐng)域發(fā)展，繼續加大對集成電路產(chǎn)業(yè)和5G商用的支持。二是加大力度支持基礎設施補短板。聚焦交通、物流、水利等領(lǐng)域，加快投融資模式創(chuàng )新和市場(chǎng)化現金流建設，切實(shí)發(fā)揮有效投資的關(guān)鍵作用。
4. 【國家稅務(wù)總局：全力以赴確保個(gè)稅改革平穩落地讓納稅人及時(shí)享受專(zhuān)扣政策紅利】國家稅務(wù)總局局長(cháng)王軍25日在全國稅務(wù)系統個(gè)人所得稅改革工作視頻會(huì )議上說(shuō)，個(gè)人所得稅專(zhuān)項附加扣除政策將于2019年1月1日起正式實(shí)施，全國稅務(wù)系統要凝心聚力，攻克難關(guān)，全力以赴確保個(gè)稅改革平穩落地，讓納稅人及時(shí)享受專(zhuān)扣政策紅利。距離2019年1月1日個(gè)稅第二步改革僅剩幾天時(shí)間，王軍要求全國稅務(wù)系統要進(jìn)一步聚焦重點(diǎn)問(wèn)題、聚焦目標任務(wù)，深入推進(jìn)、精準發(fā)力，確保改革順利實(shí)施。
5. 【中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )許海東：新能源汽車(chē)明年補貼或再降30%】據中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )秘書(shū)長(cháng)助理許海東透露，明年新能源汽車(chē)補貼至少要在今年基礎上再降低30%，2019年新能源汽車(chē)補貼的政策文件已經(jīng)制定好了，具體發(fā)布時(shí)間還未可知。近日流傳的對新能源汽車(chē)定義的新解讀，引發(fā)了業(yè)內關(guān)于新能源汽車(chē)技術(shù)路徑的強烈關(guān)注。
6. 【中國游戲廠(chǎng)商海外掘金銷(xiāo)售收入增幅遠超國內市場(chǎng)】根據《2018年中國游戲產(chǎn)業(yè)報告》顯示，2018年上半年，中國網(wǎng)絡(luò )游戲收入1050億元，增幅5.2%。與此同時(shí)，網(wǎng)絡(luò )游戲海外市場(chǎng)實(shí)際銷(xiāo)售收入達到95.9億美元，同比增長(cháng)15.8%。中國“出?！庇螒蛑?，收入超過(guò)100萬(wàn)美元的已經(jīng)增至243款。增幅較2017年提升了1.3個(gè)百分點(diǎn)，高于中國游戲市場(chǎng)整體規模的增幅。
7. 【IDC：預計2022年中國物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)支出將達2552億美元】IDC近日發(fā)布的《2018年上半年全球物聯(lián)網(wǎng)支出指南》顯示，到2022年中國物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)支出預計將達2552.3億美元，占全球同期總支出的24.3%，僅次于美國的25.2%，位列全球第二。
8. 【交通運輸部：2019完成公路水路固定資產(chǎn)投資1.8萬(wàn)億左右】交通運輸部部長(cháng)李小鵬今日在2019年全國交通運輸工作會(huì )議上表示，2019年主要預期目標為：完成公路水路固定資產(chǎn)投資1.8萬(wàn)億元左右。新改建農村公路20萬(wàn)公里，實(shí)現具備條件的鄉鎮、建制村通硬化路。新增內河高等級航道達標里程400公里。新增通客車(chē)建制村5000個(gè)。確保北京大興國際機場(chǎng)等重大項目如期建成。確保運輸結構調整取得階段性進(jìn)展，實(shí)現鐵路貨運量增加3.5億噸，集裝箱鐵水聯(lián)運量增長(cháng)15%以上。
9. 【今年主要一二線(xiàn)城市土地收入普遍縮水土地流拍宗數創(chuàng )新高】由于2018年以來(lái)土地流拍數量明顯增加，土地價(jià)格持續低位徘徊，溢價(jià)率大幅降低。綜合全國數據來(lái)看，年內主要一二線(xiàn)城市土地出讓收入普遍縮水。中國指數研究院近日發(fā)布的數據顯示，2018年1-11月，全國300個(gè)城市住宅用地成交樓面價(jià)同比持續下跌，溢價(jià)率回落。此外，2018年全國土地市場(chǎng)流拍宗數創(chuàng )下新高。今年1-11月，全國300個(gè)城市共流拍700宗住宅用地，總規劃建筑面積為8534萬(wàn)平方米，從占比來(lái)看，流拍宗數占總推出宗數的比重為7.8%，為2010年以來(lái)的最高值。
10. 【中國基準現貨煤價(jià)邁向2015年以來(lái)的首次年度下跌】中國煤炭資源網(wǎng)數據顯示，秦皇島港5500大卡動(dòng)力煤現貨價(jià)格周一下跌4.3%至580元/噸，為4月以來(lái)的最低水平。今年已累計下跌17%，料出現2015年以來(lái)的首次年度下跌。
11. 【兩部委發(fā)布國家物流樞紐布局和建設規劃】發(fā)改委、交通運輸部聯(lián)合印發(fā)《國家物流樞紐布局和建設規劃》，到2020年建設30個(gè)左右國家物流樞紐。到2025年，布局建設150個(gè)左右國家物流樞紐。
【主要股東增減持】
華晨中國(01114)于12月19日被摩根大通減持739萬(wàn)股，每股作價(jià)5.77港元，最新持股數目約為3.53億股。
中國通號(03969)于12月20日被貝萊德減持480萬(wàn)股，每股作價(jià)5.76港元，最新持股數目9825萬(wàn)股。
石藥集團(01093)于12月21日獲蔡東晨增持180萬(wàn)股，每股作價(jià)11港元，最新持股數目約14.3億股。
石藥集團(01093)于12月21日獲True Ally Holdings Ltd增持180萬(wàn)股，每股作價(jià)11港元，最新持股數目約13.5億股。
藥明康德(02359)于12月18日獲摩根士丹利增持39萬(wàn)股，每股作價(jià)67.84港元，最新持股數目2600萬(wàn)股。
鞍鋼股份(00347)于12月19日獲摩根大通增持126萬(wàn)股，每股作價(jià)5.50港元，最新持股數目7629萬(wàn)股。
【大行評級】
中金：予騰訊(00700)目標價(jià)365港元評級“推薦”
中金：預計2019年內地汽車(chē)銷(xiāo)售持平推薦吉利汽車(chē)(00175)、比亞迪(01211)等
野村：明年電信商激烈競爭將改善首選中聯(lián)通(00762)
中金：內地汽車(chē)政策引導行業(yè)有序發(fā)展推薦比亞迪(01211)
中金：內地房產(chǎn)政策基調不變內房推薦龍湖(00960)等三股
【交易鬧鈴】
銀杏教育(01851)、申港控股(08631)招股中。
蒼南儀表(01743)定價(jià)日。
卓越教育集團(03978)上市。
大眾金融控股(00626)、QPL INT’L(00243)公布業(yè)績(jì)。
歲寶百貨(00312)、富元國際集團(00542)、聯(lián)眾(06899)復牌。