深圳商報2018年12月26日訊 （記者 陳燕青）24日晚間，針對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中個(gè)別管理人讓渡管理責任、開(kāi)展通道類(lèi)業(yè)務(wù)的情形，證監會(huì )公司債券監管部發(fā)布資產(chǎn)證券化監管問(wèn)答，從四方面提出了明確的規范要求。
監管層指出，前期公司債券監管部組織開(kāi)展了資產(chǎn)證券化項目現場(chǎng)檢查，發(fā)現部分管理人尤其是部分基金子公司內部控制不健全，風(fēng)控意識淡薄，讓渡管理責任、開(kāi)展通道類(lèi)業(yè)務(wù)，形成風(fēng)險事件并造成了不良影響。為維護市場(chǎng)秩序，推進(jìn)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)高質(zhì)量健康發(fā)展，現將有關(guān)事項重申并明確。
第一，券商、基金子公司等開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，應當嚴格按照《券商及基金子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規定》等法律法規要求，建立健全內控機制，切實(shí)履行管理人職責，依規獨立進(jìn)行盡職調查和存續期管理。
第二，券商、基金子公司應恪守獨立履責、勤勉盡責義務(wù)，不得將不符合其合規風(fēng)控要求的資產(chǎn)證券化項目以各種方式推薦給其他證券經(jīng)營(yíng)機構，也不得為其他證券經(jīng)營(yíng)機構提供規避其合規、風(fēng)控要求的通道服務(wù)。
第三，券商、基金子公司根據法律法規規定和客觀(guān)需要合理使用第三方服務(wù)的，應當嚴格按照《關(guān)于加強券商在投資銀行類(lèi)業(yè)務(wù)中聘請第三方等廉潔從業(yè)風(fēng)險防控的意見(jiàn)》的要求規范開(kāi)展業(yè)務(wù)，不得將法定職責予以外包，其依法應當承擔的責任不因聘請第三方而減輕或免除。
第四，對于證券經(jīng)營(yíng)機構未獨立審慎履行職責、讓渡管理責任、開(kāi)展“通道”類(lèi)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的行為以及規避合規風(fēng)控要求、借外部“通道”開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的行為，監管部門(mén)將對相關(guān)機構和人員嚴肅查處。
今年以來(lái)，受“去通道、去嵌套、去杠桿”等監管政策影響，作為占據通道業(yè)務(wù)相當比重的銀信合作業(yè)務(wù)，已經(jīng)呈現出大幅下降的趨勢。信托業(yè)協(xié)會(huì )數據顯示，二季度信托業(yè)管理資產(chǎn)規模繼續下滑，下降最為明顯的是以單一、事務(wù)管理信托為主的通道類(lèi)業(yè)務(wù)。
中國信登信托登記系統日前表示，自今年4月底資管新規正式落地以來(lái)，新增非主動(dòng)管理類(lèi)產(chǎn)品的數量占比和規模占比降幅十分明顯，數量占比迅速跌至五成以下，規模占比也由年初八成左右降至9月、10月的六成左右。
對此，東部一家券商資管人士表示，“資管新規要求將嵌套層級限制為一層，禁止開(kāi)展多層嵌套和通道業(yè)務(wù)，此舉使得券商和基金子公司的通道業(yè)務(wù)大幅減少，預計未來(lái)通道業(yè)務(wù)或將進(jìn)一步萎縮?！?/p>
經(jīng)濟學(xué)家宋清輝指出，“通道業(yè)務(wù)的風(fēng)險之一是業(yè)務(wù)鏈條過(guò)長(cháng)，不能穿透至底層資產(chǎn)，對其潛在風(fēng)險難以控制。資管行業(yè)須正本清源，回歸資產(chǎn)管理行業(yè)資產(chǎn)配置、風(fēng)險管理以及價(jià)值挖掘的本源，并主動(dòng)提升管理能力，擺脫監管套利。金融機構應從以通道類(lèi)業(yè)務(wù)為主導的盈利模式，向業(yè)務(wù)鏈整合的盈利模式轉型?！?/p>