智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)表研究報告，首予馬鋼(00323)“跑贏(yíng)大市”評級，目標價(jià)4.8港元。該行認為公司在長(cháng)鋼的占比較多，可受惠基建增加。H型鋼方面，公司于內地的市占率為12%，受惠預制件的需求增加。公司也是鐵路車(chē)軸建設方面的領(lǐng)先者，預期未來(lái)3年鐵路車(chē)輪每年需求增10%以上(跑贏(yíng)其他產(chǎn)品)，每噸毛利超過(guò)1000元人民幣(其他產(chǎn)品介乎600-800元人民幣)。公司目前估值吸引，該行對馬鋼于2019-20年的每股盈利預測比市場(chǎng)高15-25%。
該行稱(chēng)，公司是安徽省最大的鋼生產(chǎn)商，占該省原鋼產(chǎn)量約55%，而公司于去年有70%的銷(xiāo)售目標位于中國東部，而該區正是國家固定資產(chǎn)投資的方向，故也有利公司。
該行還稱(chēng)，國家計劃提升頭十大鋼生產(chǎn)商的產(chǎn)量比重，相信行業(yè)整合會(huì )持續。而馬鋼資產(chǎn)負債表強勁，負債低于20%，可能成為整合二線(xiàn)生產(chǎn)商的主要鋼廠(chǎng)。（張金亮）