深圳特區報訊 今年投資市場(chǎng)有多難，從今年來(lái)私募清盤(pán)數量就可感知一二。格上財富最新發(fā)布的數據顯示，今年前三個(gè)季度，我國私募行業(yè)已清盤(pán)的產(chǎn)品高達4045只，創(chuàng )出2014年以來(lái)的清盤(pán)量新高。其中，股票型私募產(chǎn)品清盤(pán)數最多，占比高達55.39%。在當前A股整體流動(dòng)性處于脆弱的敏感時(shí)機，私募基金集中清盤(pán)，無(wú)疑對市場(chǎng)會(huì )產(chǎn)生“雪上加霜”效應。
格上財富數據顯示，2014-2017年，全市場(chǎng)私募產(chǎn)品清盤(pán)量分別為782只、1824只、2288只、3572只，但今年前三季度清盤(pán)私募產(chǎn)品數量就達到了4045只，不僅超越過(guò)往5年同期清盤(pán)產(chǎn)品數新高，而且也創(chuàng )出近5年私募產(chǎn)品清盤(pán)數絕對量的新高。
值得一提的是，在2018年前三季度清盤(pán)私募產(chǎn)品數量中，股票型私募產(chǎn)品數也創(chuàng )出新高，共清盤(pán)了3264只，占今年前三季度所有清盤(pán)產(chǎn)品的55.39%。債券型私募產(chǎn)品清盤(pán)數較少，今年來(lái)才210只，涉及機構80家。
這些清盤(pán)私募產(chǎn)品也涉及大量的私募機構。前三季度清盤(pán)的4045只私募產(chǎn)品涉及私募機構1942家，平均每家私募機構清盤(pán)產(chǎn)品數計2.08只；去年被清盤(pán)的3572只股票型私募產(chǎn)品中，涉及到的機構1238家，平均每家私募機構清盤(pán)產(chǎn)品數計2.89只。
對于私募基金集中清盤(pán)對市場(chǎng)的影響，格上財富在研報中認為主要有兩方面：一是直接導致私募基金產(chǎn)品持有人贖回行為的發(fā)生，引發(fā)資金進(jìn)一步從股市撤離，對市場(chǎng)流動(dòng)性造成沖擊；二是私募集中清盤(pán)，尤其是明星私募機構的清盤(pán)，會(huì )成為輿論追逐的焦點(diǎn)，這將進(jìn)一步加劇投資者，尤其是散戶(hù)的恐慌，嚴重的還會(huì )引發(fā)股市踩踏。同時(shí)，對市場(chǎng)整體而言，會(huì )加劇市場(chǎng)因為流動(dòng)性緊張的惡性循環(huán)。因為股票市場(chǎng)不斷下跌，股票型私募基金凈值普遍下跌，發(fā)生大量清盤(pán)；因為私募清盤(pán)，尤其是明星私募的清盤(pán)，又會(huì )加劇惡化私募產(chǎn)品持有人信心，贖回資金增加，引發(fā)更多私募基金集中清盤(pán)，導致資金不斷退出A股，進(jìn)一步加劇A股的流動(dòng)性不足。
這一點(diǎn)，從清盤(pán)產(chǎn)品排名前二十的機構分布就略見(jiàn)一斑。清盤(pán)的4045只私募產(chǎn)品中，按機構策略分類(lèi)分析，最多的乃持股票多頭的機構，前20席中占掉了8席。如果將此8席持多頭策略的機構按規模劃分，管理資產(chǎn)規模在50億至100億元的機構清盤(pán)產(chǎn)品數最多，達28只；其次是管理資產(chǎn)規模小于10億元的私募機構，前三季度清盤(pán)私募產(chǎn)品數達10只。（正蒔）