【智通觀(guān)點(diǎn)】
1.對于昨天的政治局會(huì )議刷屏，解讀很多，如果和七月份的會(huì )議做對比，選四個(gè)小編認為對于市場(chǎng)直接影響較大的角度：1）從“穩中有變”到“經(jīng)濟下行壓力有所加大”、“長(cháng)期積累的風(fēng)險隱患有所暴露”；2）去杠桿相關(guān)內容消失了；3）房地產(chǎn)調控相關(guān)內容消失了；4）專(zhuān)門(mén)提到了資本市場(chǎng)長(cháng)期健康發(fā)展。借用一個(gè)觀(guān)點(diǎn)：“現在已經(jīng)不需要爭是政策底還是市場(chǎng)底了，而是政治底?！?理由也可以出門(mén)左轉見(jiàn)10月29日期)。政策和政治一字之差，意義天差地別。這種政策的大變向情況下，考驗的是投資者對于政府力量和經(jīng)濟規律的信仰問(wèn)題。至于政策長(cháng)期后果問(wèn)題，先救急,然后……再說(shuō)。
2.僅供參考：1）近幾日短期利率上行很快，不排除很快會(huì )有貨幣方面的動(dòng)作（雖然美元指數已經(jīng)創(chuàng )17個(gè)月以來(lái)的新高），2）不是重大的經(jīng)濟數據下滑，哪怕不達預期也不重要了，比如昨天的PMI。既然政策如此堅決，只要美股不出現連續大幅調整，跟著(zhù)反彈一波還是可以的，地產(chǎn)龍頭那幾家萬(wàn)科、恒大、碧桂園、融創(chuàng )調整也不少，表面上看著(zhù)也便宜，可以嘗試投機一波地產(chǎn)政策放松。
【公司要聞】
1.廣汽集團(02238)合營(yíng)擬投29.9億元建新能源車(chē)生產(chǎn)車(chē)間產(chǎn)能達12萬(wàn)臺每年
2.綠城中國(03900)斥4.1億元成立項目公司共同開(kāi)發(fā)天津河西區住宅物業(yè)
3.信邦控股(01571)首批次出口到美國產(chǎn)品并未列入9月17日貿易關(guān)稅清單
4.光匯石油(00933)預計曹妃甸項目實(shí)施整體開(kāi)發(fā)調整方案于2019年10月開(kāi)始投產(chǎn)
5.河北建設(01727)前三季度新簽合同額563億元
6.中國生物制藥(01177)：“鹽酸莫西沙星氯化鈉注射液”獲藥品注冊批件
7.石四藥集團(02005)取得鹽酸莫西沙星氯化鈉注射液藥品生產(chǎn)注冊批件
8.永達汽車(chē)(03669)獲控股股東張德安進(jìn)一步增持396.8萬(wàn)股
9.海爾電器(01169)10月31日耗資408.1萬(wàn)港元回購25萬(wàn)股
10.華興資本控股(01911)10月31日耗資367萬(wàn)港元回購23.3萬(wàn)股
11.雷蛇(01337)10月31日耗資361.7萬(wàn)港元回購300萬(wàn)股
12. IMAX CHINA(01970)10月31日耗資226.97萬(wàn)港元回購12.4萬(wàn)股
13.靄華押業(yè)信貸(01319)10月31日斥資203萬(wàn)港元回購606.4萬(wàn)股
14.中裕燃氣(03633)10月31日耗資120.7萬(wàn)港元回購23萬(wàn)股
【財報速遞】
1.合和實(shí)業(yè)(00054)中期溢利增長(cháng)3倍至65.93億港元每股派息0.3港元
2.中國建材(03323)前三季度歸屬股東凈利潤增1.2倍至76.57億元
3.富力地產(chǎn)(02777)前三季度股東應占利潤同比增長(cháng)66.7%至45.04億元
4.渣打集團(02888)前三季度凈利潤同比增長(cháng)33%至23.45億元
5.華能新能源(00958)前三季度歸屬股東凈利潤增19%至25.2億元
6.浙江滬杭甬(00576)前三季度股東應占溢利同比增長(cháng)11.7%至26.79億元
7.中國忠旺(01333)前三季度股東應占凈利同比增約9%至22.81億元
8.北京控股(00392)：燕京啤酒前三季股東應占溢利同比增0.09%至6.11億元
9.五礦地產(chǎn)(00230)前三季度簽約銷(xiāo)售額同比減少13.3%至41.6億元
【宏觀(guān)及行業(yè)】
1. 【中共中央政治局召開(kāi)會(huì )議：經(jīng)濟下行壓力有所加大要及時(shí)采取對策】中共中央政治局10月31日召開(kāi)會(huì )議，會(huì )議指出，當前經(jīng)濟運行穩中有變，經(jīng)濟下行壓力有所加大，部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難較多，長(cháng)期積累的風(fēng)險隱患有所暴露。對此要高度重視，增強預見(jiàn)性，及時(shí)采取對策。
2.中共中央政治局會(huì )議強調：激發(fā)市場(chǎng)活力，促進(jìn)資本市場(chǎng)長(cháng)期健康發(fā)展。
3. 【職業(yè)年金投資管理人評選結果出爐千億級資金有望入市】中央國家機關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金投資管理人選拔結果出爐。職業(yè)年金入市近在咫尺！中國證券報在昨日的報道中曾指出，10月30日，職業(yè)年金投資管理人進(jìn)行答辯，22家機構接受現場(chǎng)考核。機構人士預計，存量方面，從2014年10月1日至今，職業(yè)年金存量規?；蚪?000億元。增量方面，由于職業(yè)年金基金繳費是剛性支付，以后每年新增繳費約1500億元左右。未來(lái)這部分資金有望逐步進(jìn)入各類(lèi)市場(chǎng)。（中國證券報）
4. 【中國10月官方制造業(yè)PMI錄得50.2低于預期和前值】中國10月官方制造業(yè)PMI錄得50.2，預期50.6，前值50.8，連續27個(gè)月位于榮枯線(xiàn)上方。中國10月官方非制造業(yè)PMI錄得53.9，預期54.6，前值54.9。中國10月官方綜合PMI錄得53.1，前值54.1。從企業(yè)規?？?，大型企業(yè)PMI為51.6%，比上月回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，繼續保持擴張態(tài)勢；中、小型企業(yè)PMI為47.7%和49.8%，分別比上月回落1.0和0.6個(gè)百分點(diǎn)，低于臨界點(diǎn)。新訂單指數為50.8%，比上月回落1.2個(gè)百分點(diǎn)，但仍位于臨界點(diǎn)之上，表明制造業(yè)市場(chǎng)需求增速有所回落。
5. 【今年前10月全國共發(fā)行地方債4.06萬(wàn)億元超上年同期】31日，北京、天津和山西三地共發(fā)行了206.95億元地方債，至此，10月份地方債發(fā)行額鎖定為2560.31億元，較9月份大幅減少約66%。但據統計，今年前10月，全國共發(fā)行地方債40554.14億元，超過(guò)了上年同期的38717.38億元。
6. 【乘聯(lián)會(huì )：10月份乘用車(chē)零售降幅料較9月份擴大】乘聯(lián)會(huì )廠(chǎng)家數據顯示，1-4周的總體零售同比下降25%，下降幅度稍大，但較1-2周的增速稍有改善。隨后最后一周應明顯改善，但前四周數據基本鎖定月度的增速，全月增速應該低于9月的-13%稍多。小財注：中汽協(xié)公布的數據顯示，中國9月汽車(chē)銷(xiāo)量同比下降11.6%。其中，乘用車(chē)銷(xiāo)量同比下降12%。今年前9個(gè)月，全國汽車(chē)銷(xiāo)量同比增長(cháng)1.5%，中國汽車(chē)銷(xiāo)量已連續三個(gè)月呈現負增長(cháng)。
7. 【民航國內航線(xiàn)燃油附加費：800公里以上調至50元】近期，國際市場(chǎng)油價(jià)持續上漲，依據民航國內航線(xiàn)旅客運輸燃油附加與航空煤油價(jià)格聯(lián)動(dòng)機制，800公里（含）以下航線(xiàn)燃油附加最高標準保持20元/人不變，800公里以上航線(xiàn)燃油附加最高標準由30元/人調整至50元/人。
8. 【三星將削減資本支出稱(chēng)內存芯片熱潮已經(jīng)結束】周三，三星電子將2018年的資本支出削減逾四分之一，并警告稱(chēng)，到明年初之前，公司利潤將下降。三星電子稱(chēng)，持續兩年的內存芯片熱潮已經(jīng)結束。三星是全球最大的存儲芯片和智能手機制造商，他們悲觀(guān)的預測加劇了投資者的不安情緒。三星表示，由于對內存芯片的需求疲軟，以及年底假期期間智能手機營(yíng)銷(xiāo)支出的增加，預計第四季度公司收益將出現環(huán)比下滑。
9. 【發(fā)改委：前三季度天然氣表觀(guān)消費量同比增長(cháng)18.2%】發(fā)改委公布數據顯示，前三季度，天然氣產(chǎn)量1156億立方米，同比增長(cháng)6.3%；天然氣進(jìn)口量886億立方米，同比增長(cháng)37.6%；天然氣表觀(guān)消費量2017億立方米，同比增長(cháng)18.2%。
10. 【中鋼協(xié)會(huì )員企業(yè)前九個(gè)月利潤總額2299.73億元同比增86.01%】據中鋼協(xié)最新發(fā)布的數據，1-9月，會(huì )員鋼鐵企業(yè)實(shí)現銷(xiāo)售收入3.06萬(wàn)億元，同比增長(cháng)14.47%；實(shí)現利稅3466.81億元，同比增長(cháng)68.20%；實(shí)現利潤總額2299.63億元，同比增長(cháng)86.01%；銷(xiāo)售利潤率基本達到了全國規模以上工業(yè)企業(yè)利潤率水平。鋼鐵行業(yè)扭轉了多年來(lái)微利甚至虧損的局面。此外，鋼鐵行業(yè)在效益較好的情況下主動(dòng)還債，加大去杠桿力度。9月末，會(huì )員鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負債率66.11%，同比下降3.91個(gè)百分點(diǎn)。
11. 【券商傭金收入降至“冰點(diǎn)”10月份僅攬入區區32億元】數據統計顯示，截至10月30日收盤(pán)，A股10月份成交量為5646.55億股，成交額達48982.56億元；基金成交額246.52億元。按照天風(fēng)證券測算的2018年上半年的平均傭金率0.0332%來(lái)計算，10月份以來(lái)，券商共攬入傭金32.72億元（疊加國慶假期因素），環(huán)比微降，再度創(chuàng )出年內新低。同時(shí)，據統計，10月份以來(lái)，券商日均傭金收入為1.92億元，比今年上半年日均下降42.2%。
【主要股東增減持】
中國中車(chē)(01766)于10月25日獲摩根大通增持259萬(wàn)股，最新持股數目約2.18億股。
恒隆地產(chǎn)(00101)于10月25日、26日、29日及30日獲袁偉良合共增持196萬(wàn)股，最新持股數目611萬(wàn)股。
新鴻基地產(chǎn)(00016)于10月30日獲郭基煇增持20萬(wàn)股，最新持股數目約6.51億股。
華顯光電(00334)于10月31日獲TCL Corporation增持549萬(wàn)股，最新持股數目約11.07億股。
東風(fēng)集團股份(00489)于10月25日被摩根大通減持112萬(wàn)股，最新持股數目約1.41億股。
【大行評級】
大摩：對渣打(02888)評級“減持”目標價(jià)59港元
美銀美林：維持中石油(00857)“買(mǎi)入”評級目標價(jià)8.1港元
高盛：升中海油服(02883)至“買(mǎi)入”予中海油(00883)“確信買(mǎi)入”評級
高盛：對工行(01398)評級“買(mǎi)入”目標價(jià)7.4港元
高盛：降中國財險(02328)目標價(jià)至11.1港元評級“買(mǎi)入”
德銀：升龍源電力(00916)評級至“買(mǎi)入”降目標價(jià)至7港元
瑞銀：農業(yè)銀行(01288)季度業(yè)績(jì)超預期評級“買(mǎi)入”
野村：升新地(00016)評級至“買(mǎi)入”重申目標價(jià)131港元
大和：削廣汽集團(02238)目標價(jià)至12.1港元重申“買(mǎi)入”
瑞信：降友邦保險(01299)目標價(jià)至73港元評級“跑贏(yíng)大市”
【交易鬧鈴】
康利國際控股(06890)、華滋國際海洋(02258)、達力環(huán)保(01790)、瑞威資管(01835)、恒達集團控股(03616)招股中。
駿溢環(huán)球金融(08350)、香港寬頻(01310)、檳杰科達(01665)于11月1日業(yè)績(jì)公布。