國慶節后A股市場(chǎng)大跌，融資余額也大幅下降。WIND數據統計顯示，截至16日，兩市融資余額合計7795.75億元，連續五個(gè)交易日下降。如今融資余額與2015年中峰值2.27萬(wàn)億元相比，已跌去近三分之二。對此，業(yè)內人士表示，近期股權質(zhì)押和融資融券等杠桿資金風(fēng)險凸顯，監管層應采取措施維持市場(chǎng)穩定。
節后融資余額驟減356億元
伴隨著(zhù)節后市場(chǎng)的大跌，短短7個(gè)交易日融資余額就累計減少了355.68億元，跌破7800億元。數據顯示，融資余額上一次低于8000億元是在2014年11月25日，此后半年融資余額一路攀升，并在2015年5月20日突破了2萬(wàn)億元。
根據統計，最近7個(gè)交易日，共有65家A股融資凈賣(mài)出額超過(guò)1億元。其中，科大訊飛、京東方A、中國平安、鵬博士、凱樂(lè )科技位居期間融資凈賣(mài)出前五名，融資凈賣(mài)出額分別為6.98億元、5.71億元、4.68億元、4.5億元和4.15億元。這些個(gè)股均表現不佳，其中鵬博士、科大訊飛節后暴跌三成，凱樂(lè )科技跌幅也逾兩成。
數據還顯示，節后至今融資凈買(mǎi)入額超過(guò)1億元的個(gè)股僅有9家，其中五糧液、格力電器、?？低?、陜西煤業(yè)、萬(wàn)科A位居前五名。
部分券商設立應急平倉線(xiàn)
年初融資余額還在萬(wàn)億元以上，如今融資余額已跌破7800億元。節后僅一周多，滬指跌幅就高達10%，而眾多個(gè)股跌幅在兩成以上，融資盤(pán)的爆倉風(fēng)險也開(kāi)始凸顯。記者近日在采訪(fǎng)時(shí)了解到，多家券商營(yíng)業(yè)部都在加班忙著(zhù)處理融資盤(pán)爆倉危機。
深圳一家券商營(yíng)業(yè)部人士告訴記者，“公司目前跌破130%平倉線(xiàn)的客戶(hù)還不多，但跌破150%警戒線(xiàn)不在少數，都會(huì )通知客戶(hù)補錢(qián)使得市值回到警戒線(xiàn)之上。如果個(gè)別股票連續跌停，直接跌破平倉線(xiàn)，一般我們不會(huì )強平，但會(huì )通知客戶(hù)自己平倉?！?/p>
據悉，融資警戒線(xiàn)、平倉線(xiàn)一般是150%和130%。券商對融資融券的平倉做法通常是：當融資客的維持擔保比例日終清算后低于130%時(shí)，券商將向客戶(hù)發(fā)出追保通知，要求客戶(hù)于第二天16：00前追加擔保物，且追加后客戶(hù)的維持擔保比例不低于150%，對于未在規定時(shí)間內追加擔保物或追加擔保物不足的，券商兩融部將于第三天進(jìn)行強制平倉。
不過(guò)，在2015年中股市異常波動(dòng)期間，監管層曾對券商有過(guò)窗口指導，要求券商采取降低平倉線(xiàn)、開(kāi)放客戶(hù)展期等緩沖手段。此后部分券商開(kāi)始設立維持擔保比例為110%“應急平倉線(xiàn)”。若低于110%還未補倉，券商將有權強制平倉。
杠桿風(fēng)險不可小覷
記者注意到，已有上市公司自然人股東的兩融賬戶(hù)被強平。10月11日，全新好公告稱(chēng)，公司股東朱勇勝接到信達證券電話(huà)通知，其兩融賬戶(hù)持有的全新好股份跌破平倉線(xiàn)而被強制賣(mài)出。
記者在采訪(fǎng)時(shí)了解到，監管層對券商進(jìn)行窗口指導，大股東股權質(zhì)押需要監管層同意才能賣(mài)出，不允許強平，不過(guò)融資盤(pán)如果跌破平倉線(xiàn)依然會(huì )被平倉。
多位機構人士表示，最近幾天盤(pán)中經(jīng)常沖高回落，甚至午后加速下跌，數十家個(gè)股跌停，應該與融資盤(pán)割肉或爆倉有關(guān)?！斑@已成了一個(gè)惡性循環(huán)，越跌爆倉的越多，然后平倉造成新的下跌，”東部一家券商兩融部負責人表示，“此前大多跌破平倉線(xiàn)又沒(méi)有資金補倉的客戶(hù)我們都通知了，大多是自己主動(dòng)平倉?！?/p>
一家大型券商營(yíng)業(yè)部人士介紹道，“假設客戶(hù)用100萬(wàn)去融資50萬(wàn)，平倉線(xiàn)一般在130%即客戶(hù)總資產(chǎn)跌至65萬(wàn)時(shí)就會(huì )被平倉，順利平倉后50萬(wàn)融資資金還給券商，再加上利息，本金只會(huì )剩下不到15萬(wàn)。所以，融資客一旦被強平將損失慘重?！?/p>
經(jīng)濟學(xué)家宋清輝指出，融資盤(pán)、股權質(zhì)押等杠桿資金近期隨著(zhù)市場(chǎng)的暴跌風(fēng)險凸顯，一旦被大量平倉將引起連鎖反應，監管層對此應保持高度警惕，采取措施穩定市場(chǎng)。（記者 陳燕青）