智通財經(jīng)APP獲悉,大和總研發(fā)表研究報告稱(chēng)，市場(chǎng)過(guò)度憂(yōu)慮安踏體育(02020)對Amer的收購。大和重申“買(mǎi)入”投資評級，維持目標價(jià)50元。
大和表示，安踏在黃金周和中秋后，銷(xiāo)售已回漲，預計今年第三季，安踏品牌的零售銷(xiāo)售按年有低雙位數增長(cháng)，而FILA則按年增長(cháng)75%。而基于去年第四季的高位，大和預期今年第四季安踏品牌的零售銷(xiāo)售會(huì )較溫和，但不認為放緩代表結構性需求問(wèn)題。
安踏的股價(jià)由6月的高位下跌38%，主要因沽空報告、消費者情緒疲弱、收購的不確定性、及全球的競爭對手在內地加強宣傳。大和表示，安踏三年的每股收益復合年增長(cháng)率為26%，預測2019年市盈率為13.7倍，相比全球競爭者，每股收益復合年增長(cháng)率為13%，市盈率為28.5倍。
大和稱(chēng)，安踏是大和在中國運動(dòng)服板塊中的首選，因相信其多元品牌和全渠道的策略能提高市民對健康問(wèn)題的關(guān)注。（朱姝琳）