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恒指周一(10月8日)早盤(pán)高開(kāi)0.55%，隨后出現單邊下跌，尾市出現加速，創(chuàng )15個(gè)月新低，截至收盤(pán)，恒指跌1.39%，報26202.6點(diǎn)，大市成交965.9億港元。
超預期的降準，本來(lái)還想維穩一下的，沒(méi)想到跌得更兇，恒指跌破了前期低點(diǎn)26219點(diǎn)，創(chuàng )出了26187.83點(diǎn)的年內新低，這種情況就很糟糕了，這還是在已經(jīng)大跌了一千多點(diǎn)的基礎上出現的，為何會(huì )這樣?
智通財經(jīng)APP認為，首先是這次降準并不是專(zhuān)門(mén)針對股市的，市場(chǎng)其實(shí)早有預期，美國連續加息而中國不跟，利率存在巨大的壓力，但是準備金率卻常年處于過(guò)高的位置，再加上不斷的收杠桿，資金面已經(jīng)很緊迫，而且10月15號，全國大概有4500億MLF到期需要償還，如果在這種情況下再抽走4500億，那后果會(huì )很?chē)乐?。因此這次的降準，在順利解決這4500億之后，還放出來(lái)7500億給全社會(huì )，算是緩解一下資金的壓力。
不過(guò)這部分資金，對股市而言并沒(méi)有直接的刺激，資金還只是在金融機構內部運轉，估計進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟的資金應該不多，更不要說(shuō)房地產(chǎn)了，以前一放水，資金就流入了房地產(chǎn)，但現在已經(jīng)不可能了，這個(gè)泡沫估計是要慢慢的刺破了，因為再度膨脹會(huì )更危險。
這一切的根源都在于中美的貿易摩擦之后，很多的矛盾被激發(fā)出來(lái)，政策的回旋空間已經(jīng)越來(lái)越小，很明顯的地方就是，這次降準之后，人民幣匯率這塊又出現了走弱的苗頭。當然這也和中國外匯儲備9月份下降226.9億美元至3.087萬(wàn)億美元有一定的關(guān)系。
綜上，這次降準不過(guò)是不過(guò)是預期之下的時(shí)間提前而已，并沒(méi)有特別之處。而市場(chǎng)真正值得期待的利好就是大規模的減稅，中國財政部長(cháng)劉昆在接受新華社采訪(fǎng)時(shí)表示，中國正在抓緊研究更大規模的減稅，積極的財政政策要更加積極，推動(dòng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，希望這個(gè)利好能盡快推出，企業(yè)不減賦，如何談收益，沒(méi)有收益，銀行誰(shuí)敢貸款?，減稅才是最正確最有效的刺激手段。
我們再來(lái)看一組數據，今天滬股通凈流出73.08億，深股通凈流出22.96億，加起來(lái)近百億的資金在往外流，資金的抽離顯示出信心的不足。另外再看兩個(gè)標志性事件：一是騰訊控股(00700)股價(jià)跌破300港元，為去年7月以來(lái)首次，此前公司連續19個(gè)交易日回購股份也沒(méi)能穩住股價(jià)，一般而言，跌破整數關(guān)口容易引發(fā)拋壓。二是A股市場(chǎng)的工業(yè)富聯(lián)(601138)跌破了發(fā)行價(jià)，作為首只引入的“獨角獸”，上市價(jià)格13.77元，短短四個(gè)月已經(jīng)是13.72元。以上兩件標志性事件顯示出中國股市確實(shí)進(jìn)入了熊市階段。
智通財經(jīng)APP說(shuō)過(guò)，恒指要密切注意26219點(diǎn)的支撐，這個(gè)位置不破，則還有希望，但不幸還是跌破了。A股的補跌在意料之中，但港股也大幅殺跌確實(shí)超出想象，但市場(chǎng)就是這樣，要尊重市場(chǎng)，既然跌破了，那么后面就是進(jìn)入探底的階段，而底部是最難預測的，這個(gè)時(shí)候也是最艱難的時(shí)候，波動(dòng)會(huì )比較大。要經(jīng)得住誘惑，不要隨意操作，因為收益和風(fēng)險比起來(lái)不成比例。
恒大健康(00708)開(kāi)盤(pán)大跌逾35%，后市怎么看?
恒大健康(00708)昨晚公告，2018年7月，FF原股東(實(shí)控人為賈躍亭)提出恒大健康子公司時(shí)穎的8億美元已基本用完，要求時(shí)穎再提前支付7億美元，雙方簽訂了補充協(xié)議，同意在滿(mǎn)足支付條件的情況下，可提前支付7億美元。但是，雙方出現爭執。恒大健康稱(chēng)，在沒(méi)有達到合約付款條件下，賈躍亭方面就要求時(shí)穎付款。10月3日，賈躍亭方面在香港國際仲裁中心提出仲裁，要求剝奪時(shí)穎作為股東享有的有關(guān)融資的同意權，并解除所有協(xié)議。
賈躍亭這手估計大家都沒(méi)料到，現在一種說(shuō)法是恒大想要趁機拿下FF控股權，但這觸碰到了賈躍亭的底線(xiàn)，最終雙方鬧掰了，這種可能性還是比較大的。
前段時(shí)間恒大健康因為入主FF而出現了大漲，現在突然出現變故，很大一個(gè)原因是新車(chē)很難按時(shí)量產(chǎn)，如果最終新車(chē)量產(chǎn)不了的話(huà)，那么上漲的基礎就不存在了，市場(chǎng)就會(huì )重新估值了，今天走勢還是有護盤(pán)資金在穩住價(jià)格，但最終能否穩住恐怕還是要看新車(chē)到底能否順利量產(chǎn)。
科技股遭受沽空壓力，后市需要保持謹慎
今天科技股跌幅較大，華虹半導體(01347)跌9.24%、舜宇光學(xué)(02382)跌6.35%、丘鈦科技(01478)跌4.74%、瑞聲科技(02018)跌2.11%。消息面，港股沽空比率周內一度高達18%，創(chuàng )29個(gè)月以來(lái)新高。這一規模在過(guò)去的20年中只發(fā)生過(guò)一次，即2016年5月。投資者紛紛選擇做空港股對沖風(fēng)險。據悉，至少有14%的已發(fā)行股票被做空。在遭做空的股票中，新興產(chǎn)業(yè)股票是重災區。
智通財經(jīng)提請投資者要注意相關(guān)個(gè)股的風(fēng)險，作為半導體行業(yè)景氣指標的費城半導體指數持續走弱，過(guò)去一周指數下跌3.7%，最近一個(gè)月指數累跌6.3%。期間，多家華爾街機構對存儲器、集成電路、晶圓制造等行業(yè)細分領(lǐng)域前景發(fā)出預警。在目前階段，投資者更看重的是業(yè)績(jì)，只要走成了下降通道，短期都很難恢復，注意相關(guān)個(gè)股的風(fēng)險。(智通財經(jīng)研究中心總監 萬(wàn)永強)