智通財經(jīng)APP獲悉，大和將中國中鐵(00390)目標價(jià)由7.4元上調5.4%至7.8元，評級重申“買(mǎi)入”。
大和表示，中鐵上半年純利按年增長(cháng)24%，大大超出該行預期，主要是由于毛利率提高和有效節省成本。該行對管理層就2018下半年展望和2018年收入增長(cháng)6%-8%的指引持積極態(tài)度。
該行預測中鐵2018及2019年純利分別為200.52億元人民幣及247.38億元人民幣，將中鐵2018至2019年每股盈利預測分別上調5%至10%，以反映2018上半年業(yè)績(jì)和新的營(yíng)運成本預測。該行將目標價(jià)上調，基于7倍2019年市盈率預測不變，并使用新的現貨港元兌人民幣匯率0.87，因中鐵的盈利增長(cháng)強勁且估值不高。
該行認為，隨著(zhù)宏觀(guān)和信貸環(huán)境的改善，以及促進(jìn)基礎設施項目的實(shí)施，下半年對中鐵投資情緒可能會(huì )有所改善。該行亦預計，由于正等待幾個(gè)大項目的招標，包括川藏鐵路，因此下半年鐵路建設項目的競標將更加激烈。
截至發(fā)稿，中鐵報6.69港元，跌0.30%
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