瑞信發(fā)表報告，稱(chēng)合景泰富(01813)的2018年上半年核心利潤同比增長(cháng)23%至18億元人民幣，為該行對公司2018財年全年預測的38%。公司分部收入同比增長(cháng)8.5%，毛利率略微下滑至33.8%，中期股息為0.25元人民幣。
截至2018年6月底，合景泰富累計未確認銷(xiāo)售額為410億元人民幣，其中約40%將于下半年交付。該行認為，這應該可以解決市場(chǎng)對其收入低于預期的擔憂(yōu)。
公司可售資源指引為5000億元人民幣，管理層因此仍然有信心在2018-2020年推動(dòng)其銷(xiāo)售額每年增長(cháng)40-50%，并在2020年達1000億元人民幣銷(xiāo)售額。管理層對2018年下半年銷(xiāo)售額增長(cháng)指引為按年增長(cháng)60%。
該行將對公司每股資產(chǎn)凈值預測上調至21.9港元，因考慮到新收購的項目，同時(shí)將目標資產(chǎn)凈值折讓擴大至40%，以體現對市場(chǎng)環(huán)境的擔憂(yōu)，故下調目標價(jià)8.39%，從14.3港元至13.1港元，評級維持“跑贏(yíng)大市”。（肖順蘭）