智通財經(jīng)APP獲悉,瑞銀發(fā)表報告稱(chēng),友邦(01299)次季新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(cháng)雖稍遜預期,不過(guò)長(cháng)期增長(cháng)因素仍存在,但相信市場(chǎng)預期過(guò)高,估值已充份反映。該行預計友邦未來(lái)新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(cháng)更波動(dòng),主要由于內地市場(chǎng)貢獻已占整體一半,部份市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)不再集中于產(chǎn)品利潤率,資本效率難以進(jìn)一步改善。
基于次季業(yè)績(jì)表現,該行將友邦全年新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(cháng)預測自28%稍下調至27%,維持2019年及2020年增長(cháng)20%的預測,下調2018-2020年預測派息6%-13%,目標價(jià)相應自74.3元下調至72.8元,評級維持“中性”。(賴(lài)沛瑤)