深圳新聞網(wǎng)2024年4月12日訊（記者 湯莎）低利率時(shí)代悄然來(lái)臨，抵御通脹、實(shí)現資產(chǎn)保值增值的金融產(chǎn)品隨之走紅。分紅險作為一種結合了保障與投資功能的保險產(chǎn)品，再次迎來(lái)高光時(shí)刻。
因兼具“保證收益+分紅”的特點(diǎn)，自2000年誕生后，分紅險已經(jīng)在國內經(jīng)過(guò)了兩次發(fā)展高潮，2011年前后，分紅險在壽險保費收入規模中的占比一度達到90%以上，成為彼時(shí)壽險市場(chǎng)上的主力產(chǎn)品。不同于前兩次的齊頭并進(jìn)，這次分紅險“潑天富貴”落到了合資險企，也成為合資險企搶占市場(chǎng)的利器。
分紅險，是指保險公司將其實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果優(yōu)于定價(jià)假設的盈余，按照一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的一種人壽保險產(chǎn)品。按照監管規定，保險公司將可分配盈余的一定比例（不低于70%）分配給客戶(hù)，然后再根據每張保單對可分配盈余的貢獻大小進(jìn)行分配。這意味這類(lèi)型產(chǎn)品既能夠提供一定的風(fēng)險保障，又能夠讓投資者分享保險公司的經(jīng)營(yíng)成果、實(shí)現資產(chǎn)的增值的產(chǎn)品。
分紅險受消費者追捧的兩個(gè)關(guān)鍵節點(diǎn)都跟利率相關(guān)。第一次是2000年保險業(yè)第一次預定利率下調，第二次是2008年金融危機前后。從當前市場(chǎng)上銷(xiāo)售的產(chǎn)品來(lái)看，分紅險產(chǎn)品通常是附加在壽險、年金險、重疾險等其他保險上，在原有保障的基礎上，附加紅利分配的保險產(chǎn)品。也正是因為消費者有相關(guān)的投資需求，所以保司也加大了對分紅險產(chǎn)品的推銷(xiāo)。不過(guò)，讓人意外的是，從這次市場(chǎng)的銷(xiāo)售情況來(lái)看，消費者對合資保司的產(chǎn)品更為追捧。據悉，中介渠道銷(xiāo)量排名靠前的分紅險中，中英人壽、中意人壽、復星保德信人壽等公司旗下產(chǎn)品都赫然在列。
為什么是合資險企？
究其原因，無(wú)外乎實(shí)力和能力。根據產(chǎn)品設定，分紅險的收益是跟保司共享的,這意味著(zhù)保司的投資能力決定了分紅險產(chǎn)品的收益?？v觀(guān)進(jìn)入國內的合資保司，其外資股東幾乎都是國外非常成熟的國際保險巨頭，長(cháng)期根植于發(fā)達保險市場(chǎng)，對于長(cháng)期穩健經(jīng)營(yíng)有著(zhù)更豐富的經(jīng)驗，且具有穿越經(jīng)濟周期的能力。
正是因為具有穩健經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗，合資險企在投資方面表現得更為出色。公開(kāi)披露數據顯示，2023年非上市保險公司中，綜合投資回報率排名前10名中，有9家都是合資險企，9家平均回報率高達6.04%。在整體經(jīng)濟周期波動(dòng)的大環(huán)境中，合資險企仍然給出了遠超市場(chǎng)平均水平的表現。
以在規模與利潤始終穩居合資壽險公司的第一梯隊的中英人壽產(chǎn)品為例，中英人壽的福滿(mǎn)佳終身壽險（分紅型）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)福滿(mǎn)佳）從流動(dòng)性上看，屬于增額壽產(chǎn)品形態(tài)，可以根據客戶(hù)的資金規劃時(shí)間和使用場(chǎng)景需求；從分紅回報來(lái)看，采用“最低保證2.5%復利+預期分紅X”設計，在保證獲得確定的保單利益現金價(jià)值的前提下，也擁有獲得潛在盈余回報的機會(huì )，憑借保險公司的長(cháng)期投資實(shí)力和分紅回報，實(shí)現財富的穩健增值。
數據顯示，中英人壽近3年平均綜合投資收益率5.93%，排名行業(yè)前4，2023年綜合投資收益率6.42%，排名行業(yè)前2，2023年四季度最新綜合償付能力273.5%、核心償付能力167.1%，連續29個(gè)季度監管A類(lèi)評價(jià)，行業(yè)屈指可數的AAA級公司。作為中糧集團和英華杰集團的合資公司，中糧集團，屬于國務(wù)院直屬央企，全球最大糧商；而英杰華集團，成立于1696年，是英國最大且英國皇室指定為唯一御用保險公司。截至目前，中英人壽已在17個(gè)省市（廣東、北京、四川、福建、廈門(mén)、山東、湖南、河北、江蘇、遼寧、湖北、河南、黑龍江、上海、安徽、江西、陜西）布局。
“監管對于未來(lái)分紅險產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的保證利率和演示收益均會(huì )有指導政策，市場(chǎng)上還會(huì )有像福滿(mǎn)佳這樣不僅保證收益高、演示分紅收益也很有競爭力的產(chǎn)品是不多見(jiàn)的，甚至在未來(lái)都不會(huì )再出現這樣優(yōu)質(zhì)的分紅產(chǎn)品?！睒I(yè)內人士表示。