“目前虛擬貨幣交易所還處于1.0階段：品牌意識、品質(zhì)意識、服務(wù)意識并未深入人心，政策機制也有太多漏洞可鉆。因為各家依然在單純角逐流量，而非交易所的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和優(yōu)質(zhì)服務(wù)?！?/p>
“免我驚，免我苦，免我四下流離，免我無(wú)枝可依，努力茁壯成長(cháng)?！边@是一顆小小“韭菜”對虛擬貨幣交易所的期許。
如今，幣圈彌漫著(zhù)熊市氛圍。沒(méi)有了一飛沖天的幣價(jià)，幣圈造富的故事也不那么好講了，新晉“韭菜”已深套，下一批“韭菜”還未“養肥”，流量對旱季的交易所而言就像甘露般珍貴。
而近期幣安、OKEx、火幣陸續宣布的“交易即挖礦”計劃頗有些跑馬圈地搶流量的意思。
只是，“交易即挖礦”究竟是交易所的自我變革還是變著(zhù)花樣收割“韭菜”？
交易所的“混戰”
為何交易所扎堆玩“交易即挖礦”模式，這或許要從兩個(gè)多月前FCoin的一個(gè)舉動(dòng)說(shuō)起。
5月24日，火幣前CTO張健發(fā)起的FCoin交易所正式開(kāi)放FT/ETH交易對。
據FCoin官網(wǎng)介紹，FT（FCoin Token）是FCoin交易平臺發(fā)行的通證，是交易平臺自身所有權益的代表。FT的發(fā)行是依據“交易即挖礦”的原則逐步釋放，上限為100億個(gè)，永不增加。作為平臺權益的代表，平臺會(huì )將80%的收入分配給FT的持有者，同時(shí)，FT持有者還有參與重大決策及社區管理的權利。
而FCoin所謂的“交易即挖礦”模式是仿照比特幣挖礦的分配規則。51%比例的FT通過(guò)“交易即挖礦”的方式逐步回饋給交易用戶(hù)，一旦51%的FT全部回饋完成，“挖礦”即自動(dòng)終止。
簡(jiǎn)言之，“交易即挖礦”是一種基于交易平臺幣的個(gè)人交易手續費返還機制。實(shí)際上，早在FCoin成立之前就已有類(lèi)似的玩法，比如Bibox此前就有拿出一定比例手續費收入返還給平臺幣持有者的機制。
6月中旬，Fcoin就出了一篇新聞稿稱(chēng)其用了15天，交易量超過(guò)了幣安、OKEx、火幣等6家交易所交易量之和，“雄踞全球榜首”。
被Fcoin“驚了一下”的主流交易平臺紛紛作出反應。
6月19日，OKEx率先啟動(dòng)了一項“數字資產(chǎn)交易所開(kāi)放共贏(yíng)計劃”，稱(chēng)首期將開(kāi)放100個(gè)名額，鎖定50萬(wàn)枚OKB的團隊有資格參與，打造一批自治、透明的數字資產(chǎn)交易所。同時(shí)，OKEx也提到了“每家交易所的挖礦部分通過(guò)‘交易即挖礦’的模式獎勵給交易用戶(hù)，每日發(fā)放”。
隨后，6月21日，幣安也發(fā)布公告稱(chēng)，將在全球局部地區試點(diǎn)啟動(dòng)“數字資產(chǎn)交易所開(kāi)放聯(lián)盟計劃”。該計劃與OKEx的“共贏(yíng)計劃”差不多。兩者不同之處在于，首期開(kāi)放的是1000個(gè)名額，鎖定10萬(wàn)枚BNB的團隊可申請。
7月中旬，火幣也加入了“交易即挖礦”的大軍。8月8日，火幣云宣告第一期合作伙伴正式上線(xiàn)，包括DBANK集團、俄羅斯VEB銀行、臺灣吉富集團、亞太國際控股集團等十余家機構。另?yè)?，火幣云將每天開(kāi)通1至2家具備開(kāi)通條件的合作伙伴。而這距火幣公告正式推出火幣云業(yè)務(wù)僅半個(gè)月有余。
幣安的用意
在這場(chǎng)轟轟烈烈的混戰中，有一幕特別有意思。
在幣安發(fā)布上述聯(lián)盟計劃公告的前一天（6月20日），幣安創(chuàng )始人趙長(cháng)鵬在微博上“炮轟”交易挖礦模式，直指“‘交易挖礦’不但是變相ICO，而且是高價(jià)ICO?！痹谒磥?lái)，這個(gè)模式?jīng)]什么壁壘，大家都可以做，但門(mén)檻越低的模式專(zhuān)業(yè)度越低；現在已經(jīng)有其他交易所開(kāi)始宣傳100家連鎖店，等于把割韭菜的速度提升了100倍。
前一天“炮轟”，后一天仿效，幣安實(shí)力打臉？
“放心，幣安不會(huì )搞的，但得把資金盤(pán)的水攪渾，讓這個(gè)模式快速結束。不然太多用戶(hù)會(huì )受傷，對行業(yè)發(fā)展不利?！?月21日，趙長(cháng)鵬再一次在微博上表明了對“交易即挖礦”模式的態(tài)度。
據記者近幾日采訪(fǎng)了解到，幣安在發(fā)布上述聯(lián)盟計劃公告后，實(shí)際上并未執行。根據幣安內部人士所言，這個(gè)模式根本行不通，發(fā)布這一公告的用意更多的是為了“諷刺”。
一位幣安內部人士對記者坦言，“這一計劃沒(méi)有在官網(wǎng)公告發(fā)布，而是在微博發(fā)了一條信息，其實(shí)這個(gè)計劃基本不會(huì )實(shí)現，反諷的意味會(huì )多一些?！?/p>
7月21日，趙長(cháng)鵬在接受相關(guān)媒體采訪(fǎng)時(shí)也曾表示，幣安未來(lái)沒(méi)有開(kāi)展交易即挖礦這類(lèi)業(yè)務(wù)的打算，“這類(lèi)模式接下去1到3個(gè)月就不會(huì )存在了”。
不過(guò)，也有業(yè)內人士對記者指出，趙長(cháng)鵬如此憤慨另有隱情。事實(shí)上，Fcoin的橫空出世，受影響最大的就是幣安?！摆w長(cháng)鵬如此抨擊交易挖礦的模式不僅僅因為出于對該模式的不認可，最主要的原因還是商業(yè)利益受到了影響，因為當時(shí)Fcoin直接搶走了幣安至少14%的交易量?！痹撊耸空劦?。
截至目前，面對“批量制造交易所割韭菜”、“發(fā)布共贏(yíng)計劃是否是對Fcoin的反擊”這樣的言論，火幣和OKex始終三緘其口，遲遲不愿意正面回應這個(gè)話(huà)題。
背后的刷量游戲
除了趙長(cháng)鵬詬病“交易即挖礦”是“變相高價(jià)ICO”，不少業(yè)內人士直指這一模式已演變成“刷量游戲”。
此前有人質(zhì)疑Fcoin的成交量是“虛假繁榮”，其真實(shí)交易量可能遠低于數據上呈現出的交易量。
在Fcoin的電報群中，有人公開(kāi)討論如何在該平臺刷單，而且部分用戶(hù)還開(kāi)發(fā)了自動(dòng)刷手續費的程序。據稱(chēng)，Fcoin創(chuàng )始人張健也在該電報群中，但并無(wú)任何反應，似乎是默許這種行為。
針對刷量質(zhì)疑，張健辯解稱(chēng)，刷單是市場(chǎng)行為。他談到，“我并不是默許刷單，而是因為這是我們的發(fā)行機制。交易平臺最重要的利益相關(guān)方就是交易者，FCoin只是通過(guò)這種方式將FT分發(fā)給了社區成員?！?/p>
一位認可FCoin理念的投資者也在網(wǎng)上發(fā)布了一封給FCoin的公開(kāi)信。信中稱(chēng)：“平臺發(fā)展初期可能需要交易量，但不能飲鴆止渴，縱容惡意刷單就是在透支未來(lái)！”
該投資者指出，如果這種情況（刷單）繼續持續下去，將會(huì )影響整個(gè)生態(tài)的建設以及FCoin的未來(lái)，因為FT的總流通量為6.4億枚，以目前的挖礦速度計算，未來(lái)FT被逐漸挖出和釋放可能需要100多天。在利益消失后，這些投機者、刷量機器人勢必會(huì )不再繼續制造虛假交易，交易量可能面臨急劇下滑。
上海證券交易所原總工程師白碩對《國際金融報》記者表示這需要一分為二來(lái)看，一方面，“交易即挖礦”是促銷(xiāo)，但不是長(cháng)久之計；另一方面，這種模式是治理結構的演進(jìn)，值得肯定。
目前，孰是孰非尚無(wú)定論，幾家平臺之間的口水仗也還沒(méi)有打完。不過(guò)，最近“交易即挖礦”模式確實(shí)沒(méi)了一開(kāi)始“雄踞全球榜首”的沖勁。
近日，兩家上線(xiàn)不到一周、講著(zhù)“交易即挖礦”故事的交易所86BEX和CATTLEEX沒(méi)能挨過(guò)這個(gè)盛夏，因為投資人撤資和經(jīng)營(yíng)虧損陸續關(guān)門(mén)；百倍幣FT的價(jià)格也在沖高至1.2567美元后跌落神壇，價(jià)格持續走低，截至記者發(fā)稿，成交價(jià)為0.092976美元。
未來(lái)的套路
其實(shí)，拋開(kāi)“交易即挖礦”模式能走多遠不說(shuō)，目前虛擬貨幣交易所也存在不少問(wèn)題。
一位區塊鏈VC對記者坦言，總體而言，目前虛擬貨幣交易所還處于1.0階段：品牌意識、品質(zhì)意識、服務(wù)意識并未深入人心，政策機制也有太多漏洞可鉆。因為各家依然在單純角逐流量，而非交易所的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和優(yōu)質(zhì)服務(wù)。
日本監管方面顯然也看到了這個(gè)問(wèn)題。8月10日，日本金融廳已經(jīng)正式公布了數字貨幣交易所中期檢查報告。報告中稱(chēng)，數字貨幣交易所總資產(chǎn)規模與上一財年相比迅速擴大，平均增幅553%。去年秋季以來(lái)各交易所業(yè)務(wù)擴張迅速，但內部管理系統的維護沒(méi)有跟上。
那么，未來(lái)交易所會(huì )是什么樣呢？
去中心化似乎是目前業(yè)內的普遍共識。
近日，趙長(cháng)鵬在其推特上發(fā)布了幣安的去中心化交易所（DEX）的一個(gè)粗略版本。該版本演示了代幣發(fā)行、上架和交易的過(guò)程。
幣安方面對記者表示，去中心化交易所和主鏈，以及法幣交易所落地才是我們目前的重點(diǎn)。但是我們也認為中心化交易所和去中心化交易所將可能在很長(cháng)一段時(shí)間內并存。
早在今年 6 月，火幣已宣布將為即將啟動(dòng)的 Huobi Chain 項目提供大約1.66 億美元的資金建立一個(gè)去中心化的自治組織（Decentralized Autonomous Organization，DAO），并將最終整合火幣的部分業(yè)務(wù)。
而去中心化交易所會(huì )不會(huì )是另一場(chǎng)“套路”，目前尚不可知。