深滬交易所最新發(fā)布的《上市公司重大違法強制退市實(shí)施辦法(征求意見(jiàn)稿)》,將欺詐發(fā)行、重組上市重大違法以及信息披露重大違法等6種情形納入退市范圍。依據六類(lèi)重大違法退市新規,目前哪些上市公司存在退市風(fēng)險呢?記者初步統計,今年有兩家公司因受罰可能強制退市,另外有4家公司因為連續虧損或被終止上市。
6類(lèi)重大違法強制退市
3月2日,證監會(huì )宣布就修改《關(guān)于改革完善并嚴格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見(jiàn)》公開(kāi)征求意見(jiàn),強化深滬交易所對重大違法公司實(shí)施強制退市的決策主體責任。3月9日,深滬交易所發(fā)布了相關(guān)細則,并公開(kāi)征求意見(jiàn)。
根據交易所出臺的上市公司重大違法強制退市細則,上市公司存在6類(lèi)重大違法情形,股票將被強制退市。一是上市公司IPO申請或披露文件存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,被中國證監會(huì )行政處罰決定認定構成欺詐發(fā)行,或者被人民法院依據《刑法》第160條作出有罪生效裁判;二是上市公司發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)并構成重組上市,申請或披露文件存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,被中國證監會(huì )行政處罰決定認定構成欺詐發(fā)行;三是上市公司披露的年度報告存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,根據中國證監會(huì )行政處罰決定認定的事實(shí),連續會(huì )計年度經(jīng)審計財務(wù)指標實(shí)際已觸及終止上市標準;四是上市公司在申請或披露的文件中存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,上市公司被人民法院依據《刑法》第161條作出有罪生效裁判;五是上市公司最近60個(gè)月內,被中國證監會(huì )依據《證券法》第193條作出三次以上行政處罰;六是交易所根據上市公司違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節以及社會(huì )影響等因素認定的其他情形。
2公司存遭強制退市風(fēng)險
過(guò)去強制退市的幾種情況主要歸納為欺詐發(fā)行、重大違法、財務(wù)指標、交易指標等,最新發(fā)布的征求意見(jiàn)稿又增加了一條,信息披露違規的指標,如果5年內因為信披違規被證監會(huì )處罰了3次以上,也觸發(fā)了退市條件。
記者統計發(fā)現,全新好(00007)在近五年內已3次被證監會(huì )依據《證券法》第193條的規定進(jìn)行了行政處罰。時(shí)間分別為2014年6月、2015年12月和2016年2月。
勤上股份(002638)近五年內的第三次行政處罰則還需等待證監會(huì )的《行政處罰決定書(shū)》。時(shí)間分別為2014年5月、2015年3月和2018年1月。
不過(guò),5年內3次以上行政處罰,是否包含3次呢?在多數業(yè)內人士看來(lái),按照目前強制退市新規的表述,應該是超過(guò)3次,在4次或4次以上。
4家公司今年或終止上市
除了因重大違法被強制退市之外,上市公司業(yè)績(jì)不達標、股價(jià)收盤(pán)價(jià)連續20個(gè)交易日低于面值也將被終止上市。
據Wind資訊數據統計,A股市場(chǎng)自成立以來(lái),只有95家公司退市,其中因連續3年以上虧損退市的有46家。
未來(lái)存在退市風(fēng)險的上市公司有哪些呢?目前A股市場(chǎng)有5只股票處于暫停上市狀態(tài),分別為*ST烯碳(000511)、*ST吉恩(600432)、*ST昆機(600806)、*ST釩鈦(000629)和*ST建峰(000950)。
這其中,*ST建峰則在去年三季度依靠出售資產(chǎn)這一重組方式實(shí)現7.3億的盈利,使得前三季度凈利潤達到9.15億元,預計2017年實(shí)現凈利潤10.08億元至11.5億元;今年1月18日,*ST釩鈦預計,2017年度凈利潤為8.3萬(wàn)元至9.3萬(wàn)元。目前這兩只家公司正在準備恢復上市工作。
值得注意的是,*ST吉恩、*ST昆機、*ST烯碳的處境均較為危險。前兩家公司預計2017年度凈利潤仍為虧損狀態(tài),其中*ST吉恩預計凈利潤和扣非后的凈利潤均虧損21億元左右,*ST昆機預計凈利潤虧損3.4億元至3.6億元。*ST烯碳去年前三季度累計虧損1.26億元,目前尚未披露2017年度業(yè)績(jì)預告,能否在2017年度扭虧為盈至關(guān)重要。此外,股價(jià)低于面值的*ST海潤也存在退市風(fēng)險。
回避退市高風(fēng)險類(lèi)個(gè)股
深圳新里程董事長(cháng)賴(lài)戌播表示,強制退市新規公布后,不僅增加了退市條款,退市標準也更嚴格了。依據強制退市新規和業(yè)績(jì)退市標準,預計每年都會(huì )有三五家公司退市,這有利于A(yíng)股市場(chǎng)新陳代謝,對投資者投資操作帶來(lái)深遠影響。賴(lài)戌播認為,當前A股市場(chǎng)績(jì)差股正被邊緣化?!拔磥?lái)A股市場(chǎng)港股化,兩市只有少數股票能上漲,大多數股票會(huì )下跌,績(jì)差股會(huì )持續探底下跌?!辟?lài)戌播表示,A股市場(chǎng)IPO常態(tài)化后,殼價(jià)值已大幅貶值,炒重組、炒題材、炒垃圾股已沒(méi)有了市場(chǎng),而缺乏競爭優(yōu)勢和估值優(yōu)勢的垃圾股,包括去年部分ST股恢復上市也難有好的表現,標志著(zhù)A股市場(chǎng)價(jià)值投資逐漸成為主導,后市投資者應遠離垃圾股和低價(jià)股。