深圳新聞網(wǎng)訊 中國私人銀行業(yè)務(wù)迎來(lái)十周年之際，在個(gè)人高端客戶(hù)金融服務(wù)領(lǐng)域享有盛譽(yù)的招商銀行和全球領(lǐng)先的管理咨詢(xún)公司貝恩公司聯(lián)合發(fā)布《2017中國私人財富報告》，這是繼2009年、2011年、2013年和2015年四度合作后，雙方第五次就內地高端私人財富市場(chǎng)所做的權威研究。
報告指出，2016年中國個(gè)人可投資資產(chǎn)1千萬(wàn)人民幣以上的高凈值人群規模已達到158萬(wàn)人，全國個(gè)人持有的可投資資產(chǎn)總體規模達到165萬(wàn)億人民幣。中國私人財富市場(chǎng)規模十年增長(cháng)五倍，持續釋放可觀(guān)的增長(cháng)潛力和巨大的市場(chǎng)價(jià)值?！耙粠б宦?、創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新”影響持續深入，助推區域發(fā)展，高凈值人群地域分布更為均衡。伴隨十年經(jīng)濟發(fā)展，高凈值人群創(chuàng )富方式更趨多元，代際傳承和企業(yè)創(chuàng )新推動(dòng)人群結構進(jìn)一步變化，他們的投資行為也呈現出“心態(tài)更成熟、眼界更開(kāi)闊、考量更長(cháng)遠”的特征。經(jīng)過(guò)多年的市場(chǎng)培育，私人銀行服務(wù)已深入人心，高凈值人群對私人銀行服務(wù)的信任和依賴(lài)度進(jìn)一步加深。中資銀行在積極加大境外市場(chǎng)戰略投入以強化跨境聯(lián)動(dòng)服務(wù)平臺的同時(shí)，進(jìn)一步探索境內高端財富管理的差異化服務(wù)模式，領(lǐng)先的私人銀行品牌表現出顯著(zhù)的聚合效應。
報告基于大量的一手調研和嚴謹的統計學(xué)模型，在中國私人銀行業(yè)迎來(lái)十周年之際，對國內私人財富市場(chǎng)、高凈值人群投資態(tài)度和行為特點(diǎn)以及私人銀行業(yè)競爭態(tài)勢進(jìn)行了深入研究。
中國高凈值人群規模突破150萬(wàn)，其地域分布持續均衡
總體保持高速增長(cháng)，另類(lèi)投資產(chǎn)品表現搶眼
報告指出，在經(jīng)濟L型運行的背景下，中國私人財富市場(chǎng)繼續保持高速增長(cháng)。2016年，中國個(gè)人持有的可投資資產(chǎn)總體規模達到165萬(wàn)億元，2014-2016年的年均復合增長(cháng)率為21%。其中，其他境內投資增速達35%，領(lǐng)先所有資產(chǎn)類(lèi)別，私募證券基金、券商資管產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)金融等新興投資產(chǎn)品貢獻較大；同時(shí)，2014年底央行開(kāi)啟“降息降準周期”，利率政策寬松帶動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)復蘇。投資性不動(dòng)產(chǎn)凈值年均復合增長(cháng)率由2012-2014年的8%回升至30%；此外，資本市場(chǎng)產(chǎn)品市值年均復合增長(cháng)率約22%，增速較前兩年相對放緩。
2016年，中國的高凈值人群數量達到158萬(wàn)人；與2014年相比，增加了約50萬(wàn)人，年均復合增長(cháng)率達到23%，相比2012年人群數量實(shí)現翻倍。其中，超高凈值人群[3]規模約12萬(wàn)人，可投資資產(chǎn)5千萬(wàn)以上人士共約23萬(wàn)人。從財富規?？?，2016年中國高凈值人群共持有49萬(wàn)億人民幣的可投資資產(chǎn)，2014-2016年增速達24%，相較2012-2014年有所增加；人均持有可投資資產(chǎn)約3100萬(wàn)人民幣，與2012-2014年基本持平。
綜合各項宏觀(guān)因素，報告預計2017年中國私人財富市場(chǎng)將繼續穩步增長(cháng)，全國個(gè)人可投資資產(chǎn)總體規模將達到188萬(wàn)億元，同比增長(cháng)14%，相較2014-2016年有所放緩；中國高凈值人群將達到187萬(wàn)人左右，同比增長(cháng)18%；高凈值人群持有財富總量將達58萬(wàn)億元，同比增長(cháng)19%。
中國私人財富市場(chǎng)總體依然處于快速增長(cháng)階段，具有巨大增長(cháng)潛力和市場(chǎng)價(jià)值。
全國22個(gè)省市高凈值人數超過(guò)2萬(wàn)人，其中共有9個(gè)省市高凈值人數超過(guò)5萬(wàn)人，東南沿海五省市率先突破10萬(wàn)人
截至2016年末，全國22省份的高凈值人數已經(jīng)超過(guò)2萬(wàn)人，而在2006年只有廣東1個(gè)省份超過(guò)2萬(wàn)人。其中中西部地區和“一帶一路”相關(guān)省份增長(cháng)顯著(zhù)，顯示出我國經(jīng)濟增長(cháng)逐漸由一線(xiàn)城市、東南沿海核心區域向全國范圍拓寬的態(tài)勢。2016年末，東南沿海五省市（廣東、上海、北京、江蘇、浙江）的高凈值人數率先突破10萬(wàn)人。除此之外，4省的高凈值人群數量超過(guò)5萬(wàn)人，分別為山東、四川、湖北和福建；6省市的高凈值人群數量處于3-5萬(wàn)人之間，分別為遼寧、河南、天津、河北、安徽和湖南。
高凈值人群心態(tài)更成熟、眼界更開(kāi)闊、考量更長(cháng)遠
報告認為，高凈值人群的財富目標更成熟、資產(chǎn)配置意識增強、財富傳承需求的認知和反思更深入。首先，財富目標從早年的“創(chuàng )造更多財富”演變成如今以“財富保障”和“財富傳承”為首要考量。其次，資產(chǎn)配置更理性、更開(kāi)放，對風(fēng)險的辯證認識促使高凈值人群不再局限于傳統的投資品種，開(kāi)始積極關(guān)注并嘗試另類(lèi)投資產(chǎn)品。再次，出于分散風(fēng)險和捕捉投資市場(chǎng)機會(huì )的考慮，擁有境外配置的人群占比不斷提升，人均境外資產(chǎn)配置比例近年來(lái)趨于穩定。最后，財富傳承成為熱點(diǎn)，高凈值人士普遍認識到對物質(zhì)財富傳承的需求，而且逐漸認可精神財富傳承以及企業(yè)傳承設計的必要性。
重視“財富保障和傳承”，資產(chǎn)配置多元化，對財富管理機構信任加深
隨著(zhù)財富原始積累階段性目標的達成，“保障財富安全”和“完成財富的代際傳承”合計占比已達近50%，這反映出高凈值人群以“創(chuàng )造更多財富”為始的蛻變。隨著(zhù)全球政治、經(jīng)濟環(huán)境的不確定性日漸上升，高凈值人群逐步意識到理財的根本目的，是能夠抵御經(jīng)濟下行和市場(chǎng)周期所帶來(lái)的各種不可控的風(fēng)險，保障財富安全并完成代際傳承，進(jìn)而實(shí)現長(cháng)久、穩定的家業(yè)繁榮。跟蹤調研也顯示，高凈值人群對專(zhuān)業(yè)機構的依賴(lài)度不斷提升，機構理財錢(qián)包份額在2017年上升到約60%，其中私人銀行管理部分達到不了近50%。
人均境外資產(chǎn)配置比例趨于穩定，境外投資開(kāi)始回歸理性化
隨著(zhù)經(jīng)濟全球化的概念日益深入人心，中國高凈值人群投資眼界更為開(kāi)闊，多區域、多幣種、多形式的跨境多元化配置正在獲得高凈值人群的認可。報告數據顯示，境外資產(chǎn)配置自2011年起成為投資熱點(diǎn)，此后高凈值人群滲透率逐年上升，一度超過(guò)50%。自2013年起，高凈值人群人均境外資產(chǎn)配置比例趨于平穩，保持在20-30%的水平。從投資目的來(lái)看，高凈值人群從簡(jiǎn)單的分散風(fēng)險過(guò)渡到主動(dòng)追求收益，境外資產(chǎn)配置逐漸分散，資產(chǎn)類(lèi)別的復雜度有所提升。機構選擇方面，隨著(zhù)對境外投資風(fēng)險和復雜度的認識加深，高凈值人群更看重財富管理機構在產(chǎn)品選擇和資產(chǎn)配置方面的專(zhuān)業(yè)性。投資地域方面，近年來(lái)澳大利亞、加拿大和新加坡等地則升溫明顯。
傳承內涵不斷豐富，財富傳承站上家族治理新高度
自2015年起，“財富傳承” 成為高凈值人群繼“財富保障”之后最重要的財富管理目標。雖然目前大部分高凈值人群仍主要關(guān)注對財富本身傳承，但是更深層次的需求正在逐漸浮現。財富傳承的內涵逐步豐富——從簡(jiǎn)單的物質(zhì)財富傳承和風(fēng)險隔離，到精神財富傳承和家族企業(yè)傳承。站在家族治理的新高度上，高凈值人群開(kāi)始全盤(pán)考量物質(zhì)財富、家族企業(yè)和精神財富的傳承，借助企業(yè)管理的智慧協(xié)調日益龐大的家庭乃至家族關(guān)系，探索以制度化的方式來(lái)約定和規范家族內部的議事規則和重大決策。報告認為，高凈值人群對放松管理權普遍持開(kāi)放態(tài)度，但在企業(yè)所有權的安排上仍較為保守。
高凈值人群創(chuàng )富方式多元化，人群結構進(jìn)一步變化
報告指出，創(chuàng )富方式的轉變推動(dòng)私人財富市場(chǎng)客群結構的改變：企業(yè)家內部結構發(fā)生變化，二代繼承人和財富新貴涌現，越來(lái)越多的二代企業(yè)家承擔起家族企業(yè)管理的責任。隨著(zhù)越來(lái)越多的企業(yè)家選擇引入職業(yè)經(jīng)理人和外部專(zhuān)業(yè)人士完善企業(yè)治理，市場(chǎng)資本化程度的提升、IPO和新三板的開(kāi)閘提高了股權的流動(dòng)性和變現機會(huì )，也造就了一批以職業(yè)經(jīng)理人、高管和專(zhuān)業(yè)人士等職業(yè)金領(lǐng)為代表的新型高凈值人群。
中國私人財富市場(chǎng)競爭態(tài)勢的回顧、展望與啟示
境內市場(chǎng)從百舸爭流到優(yōu)勢分化
報告指出，市場(chǎng)建立初期，中資銀行憑借品牌、網(wǎng)絡(luò )和產(chǎn)品服務(wù)等優(yōu)勢取得領(lǐng)先地位；外資銀行積極參與業(yè)務(wù)布局，紛紛搶灘中國境內財富管理市場(chǎng)。經(jīng)過(guò)多年的市場(chǎng)耕耘，中資私人銀行優(yōu)勢逐漸擴大，特別是領(lǐng)先私人銀行品牌的聚合效應凸顯。相較之下，外資銀行進(jìn)行了相應的戰略調整并重新定位目標客戶(hù)群體。其他財富管理機構（包括證券、基金、信托和其他第三方獨立理財機構等）依托產(chǎn)品和分銷(xiāo)渠道持續快速發(fā)展。
境外市場(chǎng)，品牌和專(zhuān)業(yè)性拉動(dòng)外資銀行獲得青睞，中資銀行加大戰略投入
報告數據顯示，高凈值人群在境外財富管理市場(chǎng)看重外資私人銀行的品牌和專(zhuān)業(yè)的團隊，但語(yǔ)言和文化差異依舊是外資銀行的獲客壁壘。中資銀行持續加大境外投入，在香港、北美等地設立海外分行，承接國內的客戶(hù)關(guān)系打造跨境財富管理平臺?？紤]到高凈值人群的選擇偏好，中資私人銀行的海外分行需要深耕培育專(zhuān)業(yè)的服務(wù)團隊，加強產(chǎn)品的篩選和定制化能力。
打造差異化競爭力成財富管理機構制勝關(guān)鍵
展望未來(lái)，中國私人財富市場(chǎng)增長(cháng)動(dòng)力強勁，市場(chǎng)資本化催生的“新錢(qián)、新財富”將持續涌入，新興行業(yè)企業(yè)家和金領(lǐng)人群比例將持續上升；高凈值人群財富傳承意識將進(jìn)一步增強，部分家庭開(kāi)始全盤(pán)考慮規劃家族治理；高凈值人群對數字化手段更為熟悉并逐步接受，金融科技也將深度融入私人銀行服務(wù)和財富管理。財富管理機構應當找準自身定位，明確目標細分客戶(hù)群及其產(chǎn)品、服務(wù)需求，建設清晰的差異化競爭模式和相應的核心能力，避免盲目追求大而全的全覆蓋策略。只有順勢而動(dòng)，從客戶(hù)的核心需求出發(fā)，積極打造差異化競爭模式和核心能力，強化境內外聯(lián)動(dòng)的綜合金融服務(wù)平臺，財富管理機構才能贏(yíng)得客戶(hù)的長(cháng)期信任，在激烈的市場(chǎng)競爭中脫穎而出。（姚杜娟）