“一年之計在于春”，2017年資本市場(chǎng)有哪些投資機遇？我們該如何制定財富管理策略？帶著(zhù)這些問(wèn)題，記者走訪(fǎng)了銀行財富管理業(yè)內人士，試圖找到答案，以期為您節后投資布局支一招。
股票投資：告別“散戶(hù)”思維，謹慎布局未來(lái)
趙先生是一家公司的白領(lǐng)，最熱衷的投資領(lǐng)域是股市，多年經(jīng)驗讓他對2017年股票市場(chǎng)充滿(mǎn)期待。趙先生告訴記者，“股市讓他又愛(ài)又恨，多年的投資確實(shí)小有收益，但有時(shí)工作忙起來(lái)顧不得看股價(jià)的波動(dòng)變化，往往錯失最佳的交易機會(huì )，事后捶胸頓足后悔不已?！?/p>
廣發(fā)銀行財富管理顧問(wèn)認為，2017年股票市場(chǎng)整體投資空間優(yōu)于2016年。經(jīng)歷了2015年的大幅度下跌及2016年的調整，目前的股票市場(chǎng)逐漸呈現收益與風(fēng)險平衡的特征。從中長(cháng)期角度來(lái)看，已經(jīng)進(jìn)入較為合理的布局區間。同時(shí)，主板和中小創(chuàng )呈現了較為明顯的分化趨勢，這一趨勢在2017年也將延續。所以，2017年的股票市場(chǎng)的主基調將是震蕩和分化，把握結構性機會(huì )，有望降低風(fēng)險并取得超額收益。目前若要投資股票類(lèi)資產(chǎn)的投資，可以重點(diǎn)關(guān)注以下幾類(lèi)產(chǎn)品：港股、定向增發(fā)、參與打新、保本等特殊策略產(chǎn)品。
針對無(wú)暇顧及個(gè)人投資理財的人士，廣發(fā)銀行建議客戶(hù)與其自己作為“散戶(hù)”參與市場(chǎng)，不如選擇專(zhuān)業(yè)的財富管理機構進(jìn)行打理，長(cháng)期來(lái)看將獲得更為穩健的回報。
黃金投資：通過(guò)定投平抑市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險
李阿姨2014年從企業(yè)退休，退休金加上春節期間兒女孝敬的過(guò)節費用，手頭又添了不少積蓄。談到投資理財，她有自己的心得：“黃金具有保值、避險的特性，是我心目中最佳的投資產(chǎn)品?！蓖瑫r(shí)，李阿姨也有困惑，就是近年來(lái)黃金價(jià)值一直處于震蕩周期中，那2017年金價(jià)是否將迎來(lái)新的牛市？
業(yè)內人士建議，黃金的價(jià)格受到供求、貨幣、政策、地緣政治等諸多因素的影響，而在2017年，美元的強弱將是決定性因素。從歷史來(lái)看，黃金與美元走勢呈現強負相關(guān)的格局，美國總統特朗普政策是否能落地，給美國未來(lái)經(jīng)濟帶來(lái)不確定因素，成為黃金漲跌的關(guān)鍵。目前由于特朗普剛剛就任美國總統，貨幣政策存在較大的不確定性。所以，若要進(jìn)行黃金投資，建議密切關(guān)注美元走勢。
為平抑市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險，可考慮通過(guò)定投的方式投資。以廣發(fā)銀行黃金定投服務(wù)為例，客戶(hù)可以選擇每周或每月配置或定批次投資黃金，還可預約將份額兌換實(shí)物黃金，有流動(dòng)性好、易交易、易保管等優(yōu)點(diǎn)。在對黃金未來(lái)走勢不確定性較高的情況下，將投資資金拆分幾部分，分批次投入，這將是黃金投資者一種不錯的積累方式。
債券投資：“年終獎”穩健增值的選擇
肖老板是一家小企業(yè)主，多年的經(jīng)營(yíng)讓他對潛在風(fēng)險有充分的認識。投資上他是保守派，債券投資是他多年來(lái)的選擇。那么，2017年債券市場(chǎng)的特點(diǎn)及走勢如何，如何更有效的配置債券資產(chǎn)呢？
歷史來(lái)看，相對股票投資、黃金投資，債券投資在波動(dòng)幅度上處于較低水平，讓投資者更為安心，這也是肖老板青睞債券投資的原因。 債市仍是穩健投資的選擇，但應適當降低預期。在2015—2016年的降息周期中，債券是強勢資產(chǎn)并且已經(jīng)產(chǎn)生了可觀(guān)的漲幅，而隨著(zhù)中央經(jīng)濟工作會(huì )議對貨幣政策“穩健中性”的強調，2017年繼續降息、降準幾無(wú)可能，甚至有可能加息，債券市場(chǎng)將承受比較大的政策壓力。同時(shí)，隨著(zhù)2017年國內經(jīng)濟的逐步企穩，企業(yè)盈利預計會(huì )出現反彈，實(shí)體經(jīng)濟的投資回報率上升，這也將導致資金從債市流入企業(yè)。
從機會(huì )與風(fēng)險的視角來(lái)看，2017年債券資產(chǎn)的投資價(jià)值中性，同時(shí)利率債的投資價(jià)值將優(yōu)于信用債。對投資者來(lái)說(shuō)，在具體產(chǎn)品的選擇上，建議優(yōu)先選擇波動(dòng)度較低的純債基金、主要配置高等級債券的債券基金、具備國債期貨對沖作用的債券專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品。