我國首個(gè)保單質(zhì)押貸款ABS（資產(chǎn)證券化）項目日前花落太平人壽。3月28日，太平人壽與華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司合作發(fā)行的“太平人壽保單質(zhì)押貸款債權支持1號專(zhuān)項計劃”，拿到了上海證券交易所無(wú)異議函復，產(chǎn)品于31日正式成立。該項目發(fā)行規模5億元，發(fā)行期限6個(gè)月，優(yōu)先級預期收益3.8%，評級為AAA級。
帶有儲蓄性質(zhì)的人身保險單是投保人的一筆資產(chǎn)，具有現金價(jià)值，必要的時(shí)候，投保人可以以所持有保單現金價(jià)值作為擔保，從保險公司獲得貸款。這就是所謂的“保單質(zhì)押貸款”。截至2015年底，壽險全行業(yè)保單質(zhì)押貸款的規模已經(jīng)達到2298.6億元，相比年初增長(cháng)了27.6%。據了解，對于這樣一筆規模龐大且持續增長(cháng)的存量資產(chǎn)，此前還沒(méi)有一家公司對其進(jìn)行過(guò)主動(dòng)管理，太平人壽則是第一家將“被動(dòng)”的保單質(zhì)押貸款資產(chǎn)轉換為“主動(dòng)”投資資產(chǎn)的企業(yè)?？梢哉f(shuō)，該項目無(wú)論對證券業(yè)還是保險業(yè)，都是一次全新的嘗試。
太平人壽此舉，為保險業(yè)參與資產(chǎn)證券化項目，提供了全新的思路和方法。通過(guò)該項目運作，太平人壽自身得以實(shí)現存量資產(chǎn)盤(pán)活，為公司優(yōu)化投資收益提供更多的機會(huì )和渠道，有利于資產(chǎn)負債匹配。而保單質(zhì)押貸款作為一類(lèi)全新的、安全性非常高的基礎資產(chǎn)，也給資本市場(chǎng)帶來(lái)了更多的優(yōu)質(zhì)選擇，擴大了市場(chǎng)直接融資范圍和規模，進(jìn)一步降低社會(huì )融資成本，優(yōu)化社會(huì )資源配置。
太平人壽特別強調，對于辦理了保單質(zhì)押貸款的客戶(hù)而言，將保單質(zhì)押貸款證券化的做法，并不會(huì )對客戶(hù)的權益和體驗產(chǎn)生任何影響。保單質(zhì)押貸款ABS項目的誕生，是太平人壽經(jīng)過(guò)大量的法律研究、市場(chǎng)調研和可行性分析的結果，它在充分尊重貸款人意愿的同時(shí)，保證了項目在具體操作過(guò)程中各個(gè)環(huán)節的合法合規。每一筆保單質(zhì)押貸款，太平人壽都將征得貸款人對“公司轉讓合同項下債權”的書(shū)面同意后，方進(jìn)行后續處理，且全過(guò)程中客戶(hù)無(wú)需與任何第三方發(fā)生直接接觸，客戶(hù)的貸款、還款行為與以往沒(méi)有任何變化，沒(méi)有繁瑣的手續。
在確?！昂戏ê弦庍\作”和“客戶(hù)體驗不變”的基礎上，太平人壽通過(guò)運作保單質(zhì)押貸款ABS項目，可以?xún)?yōu)化投資收益，為公司保單質(zhì)押貸款利率保持在低位、甚至進(jìn)一步降低，創(chuàng )造了可能，這將為客戶(hù)帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的“獲益”。
太平人壽此項目在設計和報批過(guò)程中，也受到了監管部門(mén)的高度關(guān)注和大力支持。上海保監局有關(guān)部門(mén)指出，該項目的推出是"金改40條"發(fā)布以來(lái)，保險機構在自貿區內探索金融創(chuàng )新的有效嘗試，進(jìn)一步促進(jìn)了保險業(yè)與資本市場(chǎng)的雙向融合。
此次的ABS項目，不僅是全國首單，更是全球首個(gè)保單貸款ABS項目，充分體現了太平的創(chuàng )新能力和投資實(shí)力。在此之前，太平陸續投資了南水北調債權計劃、紐約曼哈頓101Tribeca股權投資項目、首個(gè)飛機租賃項目太平-楓丹DVB航空資產(chǎn)股權投資基金項目等多個(gè)行業(yè)標桿項目。據太平人壽所屬集團公司中國太平發(fā)布的最新年報顯示，中國太平2015年賬面總投資收益率達到7.97%，創(chuàng )近八年新高，高于全行業(yè)平均水平。保單質(zhì)押貸款這筆存量資產(chǎn)的盤(pán)活，將有助于太平獲得更多的活動(dòng)資金，為客戶(hù)和公司創(chuàng )造最大的收益。